第二章、国际投资理论.pptVIP

（一）垄断优势理论 （1）利差对国际资本流动现象的解释缺陷：提出应当区分直接投资和间接投资，并以不同理论解释。 直接投资：控制企业经营管理权 间接投资：获取资本利得 （2）完全竞争假设的缺陷：提出市场不完全是推动跨国公司国际直接投资的原因。 关于市场的不完全性 垄断优势的表现（1） （1）技术优势。包括优质的产品和先进的生产工艺流程等 （2）雄厚的资金实力。 （3）先进的管理经验。 （4）信息优势。例：沃尔玛通过商用卫星可在1小时内对全球4000家分店商品盘点一遍。 （5）国际信誉与声望。例： 【雀巢公司就其奶粉碘含量超标问题向消费者公开致歉。 】 （6）规模经济优势。 （7）对某些原材料的垄断。“中东有石油，中国有稀土” （8）销售渠道优势。 例如：耐克公司的销售渠道优势。 其后，许多学者对此进行了拓展，比如： 金德尔伯格：跨国公司对于东道国而言是一个外来者，惟有凭借胜过当地企业强有力的垄断优势，才能成功地进行国际经营活动。 约翰逊（1970）：跨国公司的垄断优势主要来自知识资产的占有和使用。知识资产的开发和研究需要高额的成本，其子公司可以节约这些成本，而当地企业则要付出全部的成本。因此，无法与跨国公司竞争。 凯夫斯（1971）：跨国公司所具有的垄断优势体现在其产品的异质化和多样性上，而这正是跨国公司进行直接投资的真正优势。 （1）贡献： 该理论开创了国际直接投资理论研究的先河。注重微观层次上企业行为的分析，为后续理论发展奠定了基础。 （二）产品生命周期理论 （1）产品生命周期原先是个市场营销学的概念，是指产品象任何事物一样，有一个诞生（创新） 、发展、衰退的过程。 哈佛大学跨国公司研究中心教授维农（Raymond Vernon）于1966年在美国《经济学家》季刊上发表了名为《产品周期中的国际投资与国际贸易》的学术论文，把这一概念用于分析国际直接投资现象,提出了产品生命周期理论，从产品技术垄断的角度分析国际直接投资产生的动机（原因）、时机与区位选择 。 （二）产品生命周期理论 假定将世界上所有的国家划分为三类：新产品的发明国称为发达国家、发展程度略低一点的国家称为较发达国家、落后国家称为发展中国家。 根据这一理论，新产品随其产生、成熟到标准化将在这三类国家进行转移，其转移过程如下： （见下一张幻灯片！！） 二、产品周期论 【总结】 总之，产品的创新阶段、成熟阶段和标准化阶段决定了公司不同的生产成本和生产区位的选择。跨国公司在国外建立子公司是发生在产品的成熟阶段（在其他较发达国家）和标准化阶段（在发展中国家）。 3、简评 贡献：考虑到对外直接投资的动态分析，使其在主流的国际直接投资理论中占重要地位。 案例：日本汽车业发展看产品生命周期的局限性 在20世纪50年代以前，美国、欧洲的汽车充斥日本轿车市场，特别是欧洲生产的小型廉价汽车，对于处在崩溃边缘的日本汽车工业造成致命的威胁。随后，日本政府对进口汽车征收高达40%的关税，（1978年废止）严格禁止外国资本渗透国产汽车工业。 中小汽车厂商为了生存，或者引进技术或者与国外厂家达成技术合作以求发展。日产与奥斯汀(英国)，五十铃与鲁斯特(英国)，日野与雷诺(法国)，新三菱重工与雪佛兰(美国)等公司的合作。 日本汽车业发展看产品生命周期的局限性2 日产汽车公司于1952年9月与奥斯汀公司合作，购买了制造奥斯汀轿车的专利，合作的内容是日产公司CKD每年组装2000辆A40型轿车，在日本市场上销售，为了实现组装和国产化，奥斯汀公司对日产公司提供技术援助。A40的零部件可以用于日产公司生产的其他轿车上。因此，在建设奥斯汀装配线时，就考虑了日产公司达特桑，尼桑轿车的平行生产。 同时，日本企业不断改进技术，丰田公司选择自行生产轿车，丰田公司原本想与福特汽车公司进行技术合作，结果发现福特公司仅仅想把丰田变成自己的子公司。丰田公司便转向引进关键技术和设备，综合消化吸收，走独立开发轿车的道路。丰田根据自己的设备现代化五年计划，从1951-1955年进口了173亿日元的机械设备，在国内购买了363亿元的设备，迅速建立了轿车生产体制。 日本汽车业发展看产品生命周期的局限性3 丰田、日产等公司在消化吸收国外新近技术的同时，极其重视工艺技术的革新，大量采用数控机床，工业机器人，机械加工中心及柔性制造系统，并首创了 “全面质量管理”“看板管理”、“及时生产方式”等管理方法，最终形成了小批量、多品种、高质量、高效率的生产体制。 1980年，日本汽车总产量超过美国，成为世界最大的汽车制造和出口国。丰田也超过福特成为世界第二大汽车生产企业。 技术创新的结果，使日本的汽车厂商在美国和欧洲进行了大规模的直接投资。 技术变化不是一个完善的线性方式，而是一个体系的连锁环