20XX年企业筹资管理及财务知识分析概述.pptVIP

第二节 权益资金的筹集 （三）认股权证的基本要素 认购数量、认购价格、认购期限、赎回条款 （四）认股权证的价值 当每股市价高于认购价 理论价值= （每股市价 – 认购价）×认股权证的换股比率 当每股市价低于认购价，理论价值为0 影响因素：换股比率、普通股市价、执行价格、剩余有效期间 第二节 权益资金的筹集 实际价值 ：表现为证券市场上的市价或售价 由于套利机制的存在，认股权证的实际价值一般不可能低于其理论价值，认股权证的理论价值是它在证券市场上出售的最低极限价格。 认股权证的实际价值和理论价值通常是不一致的，实际价值大于理论价值的差额叫做超理论价值的溢价，之所以会产生这种溢价是因为认股权证具有极大的投机性，能给投资者带来高度的获利杠杆作用。其大小与相关股票的市场价值的变动、认股权证的有效期限、杠杆效应有密切关系。 第二节 权益资金的筹集 （五）认股权证的作用 为公司筹集额外资金 促进其他筹资方式的运用 第三节 负债资金的筹集 一、向银行借款 （一）银行借款的种类 按借款的期限分类：短期借款、中期借款、长期借款 按借款的条件分类：信用借款、担保借款、票据贴现 按提供贷款的机构分类：政策性银行贷款、商业性银行贷款 （二）银行借款筹资的程序 第三节 负债资金的筹集 （三）与银行借款有关的信用条件 信贷额度 周转信贷协定 补偿性余额 借款抵押 偿还条件 以