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重庆工商外汇交易实践报告 　　外汇交易实训三　　课程名称：　　班级：　　姓名：　　学号：　　一、实训时间：XX年5月3日二、实践主题：远期外汇交易三、实验目标：　　1、远期外汇交易的程序2、远期外汇交易的实务操作3、远期外汇交易的保值和投机功能4、远期外汇交易的报价方法5、远期外汇交易交割的确定　　四、实践要求：　　1、按素材例子，学习远期外汇交易的保值和投机功能2、掌握远期外汇交易避险时的操作策略3、远期与即期交割日的确定　　五、实验主要内容：　　素材一，认识远期外汇交易的概念　　远期外汇交易即预约购买与预约出卖的外汇业务，即买卖双方先行签定合同，规定买卖外汇的币种.数额.汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。　　作用：①保值的需要：进出口商、国际债权债务者②外汇银行调剂外汇头寸的需要③外汇投机的需要：卖空、买空例1：多头投机：美国A公司购买一个月DEM远期100万USD，远期价USD1=，而即期价USD1=，远期马克升值。1个月后现汇市场USD1=，美国A公司投机盈亏多少？　　空头投机：A公司如预测DEM贬值，即期,远期价，预测价会达到，卖出100万DEM美元，一个月后A公司的投机盈亏多少？　　素材二，远期交易的汇率远期汇率的表示方法平白远期汇率(USD/CHF)　　SPOT1M2M3M　　///33/93?升贴水点数表示(USD/FRF)　　SPOT1M2M3M/6070/3020/8060/40具体的换算关系为：　　当第一栏点数﹥第二栏点数时：远期汇率=即期汇率—点数当第一栏点数﹤第二栏点数时：远期汇率=即期汇率+点数(即:左低右高往上加，左高右低往下减)　　例2：某日纽约的银行报出的英镑买卖价为：即期汇率1英镑=美元/60，3个月远期贴水80—70，求美元对英镑的远期汇率。　　素材三，远期交易的类型　　?固定交割日的远期外汇交易?选择交割日的远期外汇交易?选择交割月份　　例3：此表所示为XX年5月9日不同期限的中国工商银行人民币远期外　　汇牌价，报价方式是人民币/100美元，标的资产为美元。以1个月远期为例，表中报价的意义是什么？　　素材四，择期汇率的报价与交割日　　择期远期交易具有较大的灵活性，也就是说，客户可以在择期内的任何一天，可能是第一天，也可能是最后一天办理交割，因而其汇率也与固定交割日的远期交易汇率有所不同。确定择期远期交易的方法有两种：　　①事先把交割期限固定在两个具体日期之间。如某一出口商在1999年9月25日成交一笔出口交易，预期3个月内收到货款。这样，该出口商马上在外汇市场上卖出一笔3个月的远期外汇，并约定择期日期为9月29日至12月29日。这就意味着该出口商在这段时间内，随时可以将收到的外汇卖给银行。　　②事先把交割期限固定在不同月份之间。如上例中，出口商可视其需要，将交割期限规定为第一个月、第二个月、第三个月这三个月中的任意两个月，或择期三个月。　　在直接标价法下，银行根据以下原则进行报价银行购入情况：　　升水择期汇率=即期汇率贴水择期汇率=即期汇率一贴水银行卖出情况：　　升水择期汇率：即期汇率+升水贴水择期汇率=即期汇率　　例4：XX年11月21日，中国人民银行美元与人民币的即期汇率和1、3、6个月的远期差价的报价如下：　　那么中国人民银行的6个月固定交割日远期汇率与择期汇率为多少？　　XX年11月21日美国纽约银行报出美元与人民币的汇率为：　　那么美国纽约银行的6个月固定交割日远期汇率与择期汇率为：　　素材5，使用远期外汇交易回避汇率风险1、企业出口使用远期外汇交易回避汇率波动风险　　例5：某出口公司XX年9月20日向美国出口一批服装，合同金额50万美元，当时汇率USD1=/货款回收大约在XX年1月。假如工商银行4个月期汇率为：USD1=/。若该公司不作远期交易和作远期外汇交易的收入是多少？　　2、企业进口使用远期外汇交易回避汇率波动风险　　进口商从国外进口商品，往往需要外币支付货款。这样该进口商就可能面临外币升值所带来的损失。该进口商可以进行套期保值来规避这种汇率风险。例6：XX年11月21日，某美国进口商要从加拿大进口一批商品，加拿大厂家要求美国进口商在3个月内支付1亿加拿大元的货款。此时的外汇市场行情如下：即期汇率：USD1：CND1．1816～1．1897，3个月期远期汇水数：30～45因此3个月期远期汇率为：USD1：CND1．1786～1．1852　　如果该美国进口商在签订进口合同时预测3个月后加拿大元对美元的即将会升值到：USD1：CND1．1670～1．1715　　情况1：美国进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付1亿加拿大　　元，则需