6工程项目投资的财务分析精编版课件.pptVIP

* 第三节 投资项目盈利能力分析 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 2500 3500 2000 5600 8千 8千 8千 8千 8千 8千 8千 8千 8千 8千 8千 3820 5480 5480 5480 5480 5480 5480 5480 5480 5480 5480 从投资回收期，内部收益率，资金的加权成本来考虑项目的盈利能力。 解释：WACC的含义，正确的算法（从收益率的角度） 解释：NPV判断 解释：Tp 课本例题150P (融资前和融资后的对比) * 第四节 投资项目的清偿能力分析 项目清偿能力分析的必要性：工程项目投资的资金是否充裕、是否有足够的能力清偿债务、项目在财务安排上负债比例是否合理等。 P156 表7-18（资金来源与运用表） 累计盈余资金，并不需要每年的累计盈余资金为正，而要求从投资开始至每年累计的盈余资金大于零。 * 第四节 投资项目的清偿能力分析 资产负债率:反映企业各个时刻所面临的财务风险程度及偿债能力的指标。 资产负债率=负债合计/资产合计 流动比率：企业各个时刻偿付流动负债能力的指标。1.2-2.0之间 流动比率=流动资产总额/流动负债总额 速动比率：是企业各个时刻用可以立即变现的货币资金偿付流动负债能力的指标。 速动比率=(流动资产总额-存货)/流动负债总额 * 第四节 投资项目的清偿能力分析 例题 P163 利润分配表 资金来源与运用表 财务计划现金流量表资产负债表 资产负债表 建设投资借款偿还期计算表 * * 第六章项目投资的财务分析 * 复习：第五章不确定性分析和风险分析 不确定性与风险来源 临界分析（盈亏平衡分析） 敏感性分析 概率分析 决策树 * 第六章 工程项目投资的财务分析 第一节 投资估算 第二节 投资项目收益的估算 第三节 投资项目盈利能力分析 第四节 投资项目的清偿能力分析 * 第一节 投资估算 建设项目总投资的构成： 1.建设投资的估算； (1)设备及工具器具购置费用； (2)建筑安装工程费用； (3)工程建设其他费用； (4)预备费； (5)建设期利息； (6)其他费税。 2.流动资金的估算。 * 第一节 投资估算 总投资 建设投资 工程建设其他费用 设备原价 设备运杂费 设备购置费 工具、器具及生产家具购置费 设备及工器具购置费 建筑安装工程费 利润、税金 间接费用 直接费用 与项目建设有关的其他费用 土地使用费 与未来企业生产相关其他费用 预备费 涨价预备费 基本预备费 建设期利息 其他费税 流动资金 * 第一节 投资估算 设备购置费的构成和计算 工具器具购置费的构成和计算 概念、构成、计算 (1)设备及工具器具购置费用： 1.建设投资的估算 * 第一节 投资估算 1）到厂家直接购买： 原价即为出厂价： 第一种是带备品备件的价格（通常） 第二种是不带备品备件的价格 2）必须由设备供应商来供应时，原价即为合同价 主要考虑的内容： 主材费、辅材费、外购配套件费 加工费、废品损失费、专用工具费 包装费 利润、税金 设计费 * 第一节 投资估算 工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用。 它是设备购置费的一定百分比。 * 第一节 投资估算 1) 建筑安装工程投资构成； 2) 直接费； 3) 间接费； 4) 利润和税金。 (2)建筑安装工程费用 * 第一节 投资估算 （一）直接工程费 1．人工费 2．材料费 3．施工机械使用费 （二）措施费：是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。 1. 环境保护费 2. 文明施工费 3.安全施工费 4.临时设施费 5.二次搬运费 6.夜间施工增加费 7.大型机械设备进出场及安拆费 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 9.脚手架费 10.已完工程及设备保护费 11.施工排水、降水费 建筑安装工程费——直接费 * 第一节 投资估算 （一）规费：是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规费）。 1.工程排污费 2.工程定额测定费 3.社会保障费 4. 住房公积金 5. 危险作业意外伤害保险 （二）企业管理费：是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用 ，包括： 管理人员的工资等费用 办公费、差旅交通费 固定资产使用费、工具用具使用费 工会经费、职工教育经费 劳动保险费、财产保险费、财务费 税金、其他费用 建筑安装工程费——间接费 * 第一节 投资估算 是指按规定