资金等值计算与投资效果评价指标、方法.pptVIP

第四章 投资效果评价指标、方法 ;1. 1 现金流量（Cash Flow , CF）内涵 概念：指投资项目在各时点上实际发生的资金流入和流出。 构成： 现金流入（Cash In Flow , CI）指流入系统的，如销售收入、资产回收、借款等 现金流出（ Cash Out Flow , CO）指流出系统的，如投资、经营成本、税、贷款本息偿还等。 净现金流量（NCF）＝CI－CO 特点：1）有明确的发生时点（年、半年、季等） ；2）必须实际、真正发生；3）不同角度/系统有不同的结果 ；4）有不同分类方法;1.2 现金流量图 概念：用图表示项目在整个寿命期内现金流入与流出的状况。 现金流量图做图步骤： 画一条水平线作为时间轴，按项目寿命期把其等分为若干等份，每一等份为一年，每个时点表示每年年末（或下年年初）。 相对于各时点，画垂直箭线表示项目的现金流量：箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出，箭线的长度根据现金流量的大小按比例画出。 在箭头旁边标出该现金流量的数字。 ;1 现金流量;1 现金流量;2 资金等值计算;2 资金等值计算;2 资金等值计算;2.3 资金等值计算的内涵 等值的概念 指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。例如：10000元存款，3%，2年，复利/单利 等值计算 利用等值的概念，把一个时点的资金换算为