收购美国尼普洛诊断有限公司股权之可行性分析报告.pdfVIP

三诺生物传感股份有限公司 关于使用超募资金联合控股股东增资子公司 并收购美国尼普洛诊断有限公司股权之可行 性分析报告 三诺生物传感股份有限公司 20 15 年 10 月 1 第一章 被收购对象的基本情况 一、公司概况 NIPRO DIAGNOSTICS, INC. （尼普洛诊断有限公司，美国，以下简称“标 的公司”）成立于 1985 年，总部设在美国佛罗里达州的劳德代尔堡，是 NIPRO CORPORATION （尼普洛株式会社，日本，以下简称“尼普洛集团”）旗下的全资 子公司，其在全球范围内开发、制造和销售血糖监测系统和糖尿病辅助产品。在 2010 年被尼普洛集团收购之前，标的公司是一家名为 HOME DIAGNOSTICS, INC. 的纳斯达克上市公司 （NASDAQ ：HDIX ）。目前，标的公司在全球范围内拥 有4 家全资子公司，分别为NIPRO HEALTHCARE SYSTEMS （尼普洛医疗保健 系统有限公司，美国，主要负责产品研发），NIPRO CONSUMER HEALTHCARE （尼普洛消费者保健有限公司，美国，主要负责糖尿病辅助产品生产），NIPRO DIAGNOSTICS TAIWAN （台湾尼普洛诊断有限公司，主要负责血糖监测仪器生 产）和NIPRO DIAGNOSTICS CANADA （加拿大尼普洛诊断有限公司，主要负 责加拿大地区血糖监测产品和糖尿病辅助产品的销售公司）。 标的公司通过直销或者通过经销商分销给零售药店、区域性独立药房和邮购 服务商。标的公司的收入主要来源于血糖监测系统的销售和其他糖尿病辅助产品 （如糖尿病皮肤护理产品、糖尿病管理软件、尿酮测试系统、纤维药片和综合维 他命等）。同时标的公司产品通过尼普洛集团在全球的分支机构销往其他 80 多个 国家和地区。 二、财务数据 2013 年、2014 年及201 5 年 1-6 月，公司主要财务数据如下： 2 单位：美元千元 年份 营业收入 净利润 总资产 净资产 2013 年 156, 128 - 1,480 337 , 196 247 ,067 2014 年 146,071 -9 ,521 367 ,710 235 ,601 201 5 年 1- 6 月 79 ,751 -5,962 364 ,805 229 ,500 注：根据标的公司与尼普洛集团签署的销售协议，经尽职调查机构进行调整， 标的公司 2014 年模拟税息折旧及摊销前利润（EBITDA ）为 543 万美元，201 5 年上半年模拟税息折旧及摊销前利润（EBITDA ）为459 万美元。 三、股权结构 尼普洛集团持有标的公司 100%股权。 四、产品介绍 标的公司主要 血糖监测 产品包括 ：TRUETRACK ，TRUETEST ， TRUEBALANCE ，TRUEMETRIX 和TRUERESULT 。 3 第二章 本次交易基本情况 一、交易概况 三诺生物传感股份有限公司 （以下简称“公司”、“本公司”或“三诺生物”） 作为中国血糖监测系统研发、制造及销售的领先企业，随着业务规模的扩展，全 球化成为公司的战略目标。为实现国际业务的快速扩展，公司希望通过并购方式 完善其产品结构、