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即期合同法 　　篇一：国际金融 材料　　国贸1093班 国际金融 材料　　第一章　　一、汇率标价方法 P7　　1.直接标价法 2.间接标价法　　二、汇率的类型 P8-12　　1.按汇率指定的不同方法划分：基本汇率和套算汇率（详见计算材料） 2.按银行买卖外汇划分：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率　　在直接标价法中，前者为外汇的买入价，后者为外汇的卖出价 在间接标价法中，前者为外汇的卖出价，后者为外汇的买入价 3.按外汇交易支付通知方式划分：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 电汇汇率最高，信汇汇率最低。 汇率：电汇票汇信汇 4.按外汇买卖的交割时间划分：即期汇率和远期汇率 5.按货币价值划分：名义汇率、实际汇率和有效汇率 直接标价法下R实际=S名义×P外国/P本国　　若本国实施的是固定汇率制度，名义汇率S名义不变，若本国物价P本国上涨，R实际则下降，，直接标价法 下，R实际是下降，代表本币实际是升值的（直接标价法下，一单位外币等于x单位本币，x下降，则本币升值。则对本国的出口是无利的，对本国的进口是有利的）。 6.按汇率政策划分：固定汇率和浮动汇率 7.按汇率是否同意划分：单一汇率和复汇率　　三、外汇的内涵和特征 P13　　1.外汇的动态含义：一个国家的货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程。 2.外汇的静态含义：　　（1）广义的静态外汇：一切用外币表示的资产　　（2）狭义的静态外汇：以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产 3.外汇的基本特征：可自由兑换性，普遍接受性，可偿性　　四、外汇市场的种类 P18　　1.零售市场和批发市场2.柜台市场和交易所市场　　3.官方外汇市场和自由外汇市场 4.即期外汇市场和远期外汇市场　　五、现代外汇市场主要特征 P19　　1.有市无场　　2.全球金融中心一体化（以纽约时间为准，早上8：30旧金山开市，18：30悉尼开市，19：30东京开市，20：30香港、新加坡开市，凌晨2：30法兰克福开市，3：30伦敦市场开市。） 3.没有明显的套利机会 4.零和游戏　　六、外汇市场 P20　　1.即期交割日的推算（两个营业日）　　两个营业日是指两个结算国同时营业的两个工作日，不等于日历上的两天。　　（1）则交割日内如果遇上任何一方银行休假，外汇交割时间顺延。例如：中、美时差16小时，美国星期三是中国的星期四，交割需顺延。　　（2）周末进行的交易交割需要顺延，即周五交易的外汇须顺延到下周进行交割。　　（3）交割顺延不跨月，如果顺延跨月，则交割往前倒推到当月最后一个工作日。例如：在中国某年4月28日星期四，两个工作日交割则交割为4月29日及5月8，该笔业务只能则4月29日进行交割。 2.远期汇率的计算，远期交割日的推算　　（1）在即期外汇交易的基础上确定的，就是即期外汇交割日再加上远期期限（天数、星期数或月数，月数是以整月计算，不管该月有多少天）。星期三发生的远期合约，合约天数为3天，远期交割日是星期一。　　（2）远期交易的交割日若要顺延，不能延到下一个月进行交割。例如：1月26日发生的一笔1个月远期交易，计算交割日为2月28日，但该日为星期日，因此应该顺延至3月1日，但3月1日又进入了下一个月份，因此应提前到结算日前的第一个适当的日子，即2月26日。　　（3）远期交割日的“双底”惯例，即假定即期交割日为当月的最后一个营业日，则所有的远期交割日是相应各月的最后一个营业日。　　3.择期交易汇率的选择（解题要说明选择的依据）和计算 4.掉期交易的概念、特征和计算　　（1）内涵：同时买进和卖出不同交割日的同一种货币。一笔掉期外汇买卖可以看成由两手交易金额相同，起息日不同，交易方向相反的外汇买卖组成。　　（2）特征：货币相同，单位货币金额相同，买卖方向相反，交割期限不同，汇率不同。 5.外汇期货交易特征：在同一交易所内进行公开拍卖竞价，对标准化合约的交易。　　只有少数货币成为期交易货币；期货交易是以标准化交易的合约出现，具有特定的交割日期和交易场所；期货合约痛楚比远期合约数量更小，因而对小企业更加有用，但也不更加昂贵；期货合约到期前能够在有组织的期货市场上进行流通，而远期合约不能。　　6.外汇期权交易，盈亏收益平衡图（买方和卖方收益情况不同）：　　（1）对期权的买方来说，最大的亏损只亏损期权费；而对卖方而言，理论上的亏损为无限大。 （2）美式期权和欧式期权　　（3）看涨期权和看跌期权（要知道什么时候用看涨，看跌；即要知道如何运用才能更好规避风险） 7.抵补套利、无抵补套利、地点套汇、时间套汇　　（一）影响汇率变动的中长期因素 （1）国际收支差额 （2）通货膨胀因素　　（3）★经济增长率