20XX年新三板和中小企业私募债业务简介.pptVIP

2012.06; ;;新三板简介;挂牌制度：不同于主板、创业板的“核准制”，代办系统挂牌实行“备案制”；【披露要求一样，但不做实质性审核】 督导制度：主板、中小板、创业板的持续督导是有时限的，而代办系统要求券商终身督导；【督促券商推荐优质企业挂牌】 新股发行：IPO即首次公开发行并上市，上市前必须向公众发行新股，而新三板挂牌不能在挂牌同时发行新股，只能在挂牌后定向增发（目前规定不超过20个增发对象）；【亦优亦劣-自主性较强】 股份转让：挂牌公司股份转让须通过代办股份转让系统报价转让。;定位不同：老三板是主要针对退市公司，退市企业仍属于公众公司，而新三板是为发展初期的高科技企业、中小型企业服务的，挂牌企业属于非公众公司（为与非挂牌企业相区分，也有称准公众公司）； 功能不同：老三板只是为退市公司的股东提供一个推出渠道，并没有融资功能，而新三板挂牌不只是提供流通转让平台，还能在挂牌后向定向增发； 股份转让方式不同：老三板的股票代码为400XXX，股份转让采用集合竞价的方式，根据公司信息披露情况的不同每周转让1、3、5次，而新三板的股票代码为430XXX，目前采用协议转让的方式。;依据《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》相关规定，现行的新三板挂牌条件为： 1、存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可