20XX年某公司期权估计管理及财务知识分析概念.pptVIP

第九章 期权估计;第一节 期权的基本概念;一、期权的基本概念;(一)期权的定义;(二)看涨期权和看跌期权;二、期权的到期日价值;(一)买入看涨期权;(二)卖出看涨期权;二、期权的到期日价值;三、期权的投资策略;【例9-5】 表9-2;【例9-6】 表9-3;四、期权价值的影响因素;四、期权价值的影响因素;第二节 期权价值评估的方法;一、期权估价原理;复制原理【例9-9】 表9-7;套期保值原理【例9-9】;套期保值原理【例9-9】;风险中性原理【例9-9】;二、二叉树期权定价模型;单期二叉树定价模型;两期二叉树模型;【例9-10】 1．确定到期日的股票价格 Su：50×(1+22.56%)=61.28 Sd：50×(1-18.4%)=40.80 Suu：61.28×(1+22.56%)=75.10 Sdd：40.80×(1-18.4%)=33.29 2．确定看涨期权的到期日价值 Cuu：max(0, 75.10-52.08)=23.02 Cud：=0 Cdd：=0 ;3．根据Cuu和Cud计算Cu的价值 (1)复制组合定价 套期保值比率H=(23.02-0) / (75.1-50) = 0.91713 借款数额：(5