金融市场概述--课件.ppt

金融市场概况 第一节 金融市场概述 一、金融市场 1、金融市场体系 1.2金融市场的功能和作用 （1）便利投资和筹资。 （2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并 向高效益单位转移。 （3）方便资金的灵活转换。 （4）实现风险分散，降低交易成本。 （5）有利于增强宏观调控的灵活性。 （6）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的经济联系。 二、证券市场 股票市场 2.1股票：是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。 2.2一级市场： 也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的市场。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。 二级市场 也称股票交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。这一市场为股票创造流动性，即能够迅速脱手换取现值。 发行方式： 股票发行有公募和私募两种，公募是指前述的公开发行，私募是指向累计不超过二百人的特定对象发行。公司申请公开发行股票，应当由保荐人保荐和证券公司承销，并向中国证监会申报；私募则一般无保荐人保荐和证券公司承销的硬性规定，上市公司非公开发行股票，应向中国证监会申报，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。股票上市是指发行人发行的股票在证券交易场所公开挂牌交易和流通。 二级市场的作用： 较短期的资金可以通过证券的买卖连接起来， 续短为长，变成长期投资 从而极大地扩充了长期投资的来源。 3、一、二级市场的联系 2.3交易时间 星期一至星期五 上午9:30-11:30，下午13:00-15:00 上午9:15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的-+10%，即在当日的涨跌停板之间。9:25前委托的单子，在上午9:25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子,在9:30才开始交易 2.4交易费用 佣金（手续费）　 各券商自定，一般为：买、卖都是成交总额的0.3‰，不足5块按5块收。 印花税　 　买时为0，卖时为成交金额的0.5‰。 过户费 只有上证的收，深证不收。 2.5分类 （1）普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份 （2）优先股：优先股相对于普通股 （3）垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票 （4）绩优股：公司经营很好，业绩很好，每股收益0.8元以上.市盈率10－15倍以内 （5）蓝筹股：股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。 （6）其他股：可以根据投资主体的不同分为国家股、法人股、内部职工股和社会公众个人股 2014 做市商制度2014年8月，政府推出了做市商制度，通俗解释就是允许中间商来大拆小，让入股新三板的门槛大大降低，彻底改变了此前不温不火的交易状况，随着市场量迅速提升，新三板挂牌企业也开始呈指数增长。2014年年初，挂牌企业仅356家，2014年一年的时间便膨胀至1572家。 2015爆发之年 2015年，随着新三板交易规则的逐步完善，3月18日，三板成指、三板做市两大指数正式发布，标志着新三板市场行情自此有了“风向标”。而雪球也越滚越大，仅仅四个半月的时间，挂牌企业就猛增2411家（截至5月15日），新三板迎来了真正的爆发之年。 新三板上市条件： （一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）业务明确，具有持续经营能力； （三）公司治理机制健全，合法规范经营； （四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （五）主办券商推荐并持续督导； （六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。 投资价值： 1、截至今年8月19日，新三板挂牌企业达到3269家，远超过上海证券交易所(1071家)与深圳证券交易所(1729家)之和。因目前只有券商可以为挂牌企业做市，且做市需要券商拿出“真金白银”买入企业股票，不足百家做市商远远满足不了市场需求。 2、国家大力扶持、制度日趋完善、投资还在萌芽阶段，我想大家不难理解为什么新三板在这一年来如此火爆，但其实它最大的价值还隐藏在两个字：股权。 股权与股票最重要的区别之一：股权的价格一般接近每股净资产，就是大家经常嘴上讲的原始股，同时每一次买卖的数额通常较大。而股票的价格是净资产乘上市净率，目前创业板的平均市净率大概在6左右。这就是说，原始股的价格要比股票相对低得多。 举个栗子：200