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【中金固收·资产证券化】一文读懂ABS如何计算大额风险暴露 专题讨论.一文读懂ABS如何计算大额风险暴露 2018年5月4日，银保监会发布《商业银行大额风险暴露管理办法》正式稿（中国银行保险监督管理委员会令2018年第1号）。办法将于2018年7月1日开始实施，商业银行应于2018年12月31日前达到文件相关要求。 相较于征求意见稿，正式稿对于ABS的大额风险暴露计量要求有了明显的放松，核心是：（1）绝大部分ABS产品将不占用匿名账户额度；（2）高分散的ABS品种将免于穿透计算大额风险暴露。 但ABS品种（特别是企业ABS）中涉及各种各样的资产和复杂的交易结构，均可能对大额风险暴露计量产生影响。 本期周报中，我们将讨论各类型ABS产品的大额风险暴露计量方案，并分析正式稿对于ABS需求的影响，供投资者参考。 1、正式稿下ABS的大额风险暴露如何计量？相对于征求意见稿有哪些变化？ 银行投资单个ABS产品的大额风险暴露计算可以分为以下三个部分： 1）判断交易对手方； 2）计算交易对手方对应的基础资产大额风险暴露金额； 3）考虑是否存在附加风险暴露。 ?判断交易对手方 正式稿在判断ABS交易对手方时向巴塞尔协议靠拢，增加了规模相关的判断条件，同时增加了产品本身作为新的交易对手方。 具体而言，在征求意见稿中，投资ABS的特定风险暴露只有两个交易对手方：基础资产最终债务人和