国际金融套汇计算题1.docVIP

《国际金融》套汇计算题—— ①伦敦市场:1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎 苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎 新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元 问：是否存在套汇机会？假如用200万英镑套汇，获利多少？ 方法：统一标价法、同乘与1比较 ①间接标价法 伦敦市场: A 1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎 苏黎世市场: B 1瑞士法郎=（1/0.2856）/（1/0.2827） 新加坡元 新加坡市场: C 1新加坡元=（1/5.6680）/（1/5.6640）英镑 （直接标价法） 1.6435 * 1/0.2856 * 1/5.6680=1.0153≠1 从伦敦入场，则1英镑最后变成1.0153。 (a/b*b/c*c/a1) A→B→C 就是乘的方向了，即为系数相乘的方向。 ②统一标价法,直接标价法 伦敦市场:1瑞士法郎=(1/1.6485)/(1/1.6435)瑞士法郎 苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎 新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元 5.6640 * 0.2827 * (1/1.6485)=0.9713≠1(应该是中间价相乘吧) 从新加坡入场，1英镑变成0.9713英镑.. (a/b*b/c*c/a1) 此时，C→B→A是系数相乘的方向。所以要沿着系数相乘的反向做起,乘的反方向运算就是除了。 正确的套汇方向应该是 伦敦→苏黎世→新加坡 ②纽约市场:Spot USD/FFR=7.0800/15 巴黎市场:Spot GBP/FFR=9.6530/40 伦敦市场:Spot GBP/USD=1.4325/35 试问：应如何用500万美元进行三角套汇? 7.0808*0.1036*1.4330=1.0512≠1 ∴有套汇机会 卖本币买外币——盈利：25.28万美元 ③某日某一时刻，外汇市场行情如下：伦敦汇市：1英镑=1.6980/95美元巴黎汇市：1英镑=1.4731/62法国法郎纽约汇市：1美元=0.7854/94法国法郎 请你判断是否有套汇机会？假如用500万英镑套汇，将获利多少？写出套汇步骤。 1.6988*0.6781*0.7874=0.9071≠1 ∴有套汇机会 卖外币买本币——盈利：49.01万英镑 ④伦敦市场：1英镑=JPY119.63/65纽约市场：1英镑=US$1.6180/96东京市场：US$1=JPY195.59/79（1）请用100万英镑套汇（2）请用100万美元套汇 （1）用100万英镑套汇方法：1.把100万英镑拿到纽约市场上换成美元，按US$1.6180计算得到US$161.8万美元，然后拿到东京市场换成日元，按US$1=JPY195.59计算得到31646.46万日元，最后——拿到伦敦市场换成英镑,按1英镑=JPY119.65计算得到264.49万英镑收益：264.54-100=164.54万英镑（2）用100万美元套汇方法：1.把100万美元拿到东京市场换成日元，按US$1=JPY195.59计算得到19559万日元，然后拿到伦敦市场换成英镑，按1英镑=JPY119. 65计算得到163.47万英镑，最后——拿到纽约市场换成美元,按1英镑=US$1.6180计算得到264.49万美元收益：264.49-100=164.49万美元 ⑤在某个交易日，纽约。伦敦香港三地外汇市场的报价如下：  香港外汇市场：US$1.00=HK$7.8123-7.8514  纽约外汇市场：￡1.00=US$1.3320-1.3387 伦敦外汇市场：￡1.00=HK$10.6146-10.7211 求：这三个外汇市场的套算汇率；假如用1000万港元进行套汇，如何套？套汇毛利是多少？ 7.8319*1.3354*0.0937=0.9800≠1 ∴有套汇机会 盈利：9.92(1000/7.8514/1.3387*10.6149-1000=9.92)万港元