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14.对我国目前信用关系若干问题的讨论 ?信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。 ?各种形式基本齐备，信用关系的覆盖面已经很广。 ?信用结构不合理，间接融资的比重过大。 ?信用制度建设相对落后，相关法律法规不健全。 ?社会信用的基础薄弱： 各经济主体难以通过相应的信用形式便利地授受信用； 信用价值理念和是非观念不立，守信习惯与意愿不足； 信用规则缺乏约束力和制衡力，信用秩序混乱； 社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系统。 企业外源融资和内源融资结构 中国企业直接融资的内部结构 信 用 形 式 具 体 方 式 企业信用 商业信用 银行贷款 债务融资 股权融资 银行信用 银行资产业务 负债业务 政府信用 发行公债和国库券 发行专项债券 银行借款透支 个人信用 赊销 分期付款 消费贷款 国际信用 出口信贷、国际商业银行贷款 外国政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场融资、国际融资租赁、直接投资 信 用 形 式 种 类 表 * 第三讲 信 用 一、本章讨论的主要内容与结构安排 ●信用的产生及其与货币的关系 ●高利贷信用 ●现代信用活动的基础及其作用 ●现代信用的形式 ●信用与股份公司 二、若干重要概念的识记 ★信用(credit)：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。 ☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约。经济学中的信用专指借贷活动。 ☆信用活动双方所形成的是债权债务关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。 二、若干重要概念的识记 ★信用经济(credit economy)：债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段。 ☆现代经济是信用经济，信用交易成为最主要的交易方式，交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商品交换或货币转移。 ☆信用经济以货币的存在为基础，以金融业的发达为条件。 二、若干重要概念的识记 ★信用中介(credit medium)：联系信用关系各方的金融中介机构。 ☆信用中介通常作为独立的企业性经营单位运作。 ☆在经济活动中，信用媒介主要角色是充当中介，一方面集聚资金形成债务，另一方面运用资金形成债权，并从中获利。 ☆区分直接融资和间接融资以是否通过中介为标准。 二、若干重要概念的识记 ★直接融资(direct financing )：没有金融中介机构介入的融资方式。 ☆直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系。 ☆直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。 ☆直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象，直接融资的借贷对象仅限于货币资金。 二、若干重要概念的识记 ★间接融资(indirect financing )：通过金融中介机构进行的资金融通方式。 ☆间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与中介机构发生债权债务关系。 ☆金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色。 ☆典型的间接融资是银行的存贷款业务。  [1] 中国1995-2007年融资结构简图 单位：% 二、若干重要概念的识记 ★信用膨胀(credit expansion)：信用供给部门向社会提供的信用量超出其真实基础与客观需要量。 ☆在实物借贷和金属货币制度下，一般不会发生信用膨胀。 ☆在货币借贷和信用货币制度下，信用供给部门可以通过投放信用货币和扩大信贷规模来扩张其信用能力，往往导致通货膨胀。 二、若干重要概念的识记 ★信用风险(credit risk )：即违约风险，指债务人不能或不愿按时还本付息使债权人受损的可能性。 ☆信用风险源于信用的特征。 ☆信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法控制和降低，却难以完全消除它。 ☆信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，动摇公众信心，引发信用危机。 三、需要重点把握和理解的几个问题 1.如何把握信用的本质与特征 ●本质：不同经济主体之间以信任为前提的经济利益关系， 体现了资本权益，是一种特殊的价值运动形式。 ●特征： 　▲主观愿望与客观条件的统一 　▲价值的单方面让渡：构成的是债权债务关系而非等价交换关系 　▲以还本付息为条件：贷者并没有放弃所有权，故必须偿还；贷者之所以愿意借出，是因为可以从中获益，借者之所以能够借入，是因为承诺了付息的责任 　▲交换关系结清的时间不一致性：事后或事先 　▲两权分离：所有权与使用权相分离 2.如何理解信用的产生和发展 ★从逻辑的分析阐释信用的产生；从历史的角度考察信用的产生： 剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件。 ★从信用的发展看，有两个大的飞跃： ▲信用方式的进化：从实物借贷→货币借贷