金融衍生产品-05资料文档.pptVIP

* 5.期权市场和期权合约 5.1 期权（Options）基本概念 5.1.1定义 又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date），以交易双方约定的某一执行价格（striking price），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets）的权利，而不需承担相应义务。 * 5.1.2期权分类 按照期权买方权利的不同划分为： 看涨期权（call options）：简称买权，指赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格买入标的资产的权利； 看跌期权（put options）：简称卖权，指赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格卖出标的资产的权利。 按照买方执行期权时限的不同划分为： 欧式期权（European options ）的买方只能在期权到期日才能执行期权（即行使买进或卖出标的资产的权利）； 美式期权（American options）的买方可以在期权到期日以前的任何时间执行期权。 百慕大期权(Bermuda options)的买方可以在到期日前所规定的一系列时间执行期权。 按照标的资产的不同划分为： 实物期权 金融期权 * 金融期权 利率期权 货币期权 股票期权 期货期权 金融期权 现货期权 利率期货期权 外汇期货期权 股价指数期货期权 * 5.1.3期权交易的合约要素 1.期权的买方（T