即期外汇业务的交易市场.pptVIP

We sell CHF and buy USD mio at 1.0410，value July 10，2007 Our USD to ……（Account），Where is your CHF？ P银行：Our CHF to ……（Account）， Thank for the deal，MHTK. M银行：Thank a lot PCSI. 四、通过外汇经纪人的即期外汇交易 外汇经纪人也称外汇经纪商、外汇经纪行。 经纪人介入的即期外汇交易，通常采用三种方式： （一）银行向经纪人询价 银行根据自己的需要或客户订单（order）的需求，通过路透交易机、电传或电话，直接呼叫，请经纪人报价，报价后，银行若觉得合适，当即拍板，决定买入或卖出某种外汇以及金额，交易便告成功。此后，经纪人通知该银行，这笔交易是哪一家银行做成的，双方相互交付货币，经纪人开出佣金收取通知书。 另一种：银行通过外汇经纪人进行即期外汇交易时，首先应选择合适的经纪人；第二步就是询价、协商。第三步就是经纪人在其客户中询问，寻求交易对手。一旦找到交易对手经纪人就将交易的一方介绍给另一方，实际交易在此双方间正式开始。一般情况下，经纪人对购买行报出的汇率高于出售者对其报出的汇率，差额就是经纪人的佣金。 第三章 即期外汇交易Spot Exchange Transaction 1．内容提要：在各类外汇交易中，即期外汇交易最大，是各类外汇交易的基础。本章在对即期外汇交易进行概述的基础上，着重介绍即期外汇的报价以及即期外汇交易的操作。 2．学习目标：熟悉国际上通行的现汇交易的报价惯例；熟练掌握银行与客户以及银行之间的即期外汇交易的操作方法。 3．重要概念：即期外汇交易、成交与交割、双向报价、客盘交易、同业交易 4．学习指导：①阅读教材、②比较分析、③理论与实践结合、④完成练习 5．课时安排：4学时 6．参考资料：国际金融书籍中相关部分 7．本章结构： 第一节：即期外汇交易概述 第二节：即期外汇交易的报价 第三节：即期外汇交易的操作 第一节 即期外汇交易概述 即期外汇交易，又称现汇业务或现汇买卖，是指银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当天或两个营业日内办理交割的外汇业务。 为了更好地理解即期外汇交易，必须明确以下几点： 一、成交与交割 在外汇交易中，成交是指确定外汇买卖协议，该协议规定了外汇交易的买方、卖方、外汇买卖的币种、数量和价格以及交割标准。成交仅指确定买卖关系，并不发生实际收付行为。交割是指成交以后，买卖双方实际收付货币的行为，交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币解入对方的指定银行账户中。 二、交割时间的确定 在国际外汇市场上，即期外汇的交割日是两个营业日，遇到节假日顺延。如果星期一成交的，一般在星期三交割，而星期四、星期五成交的，必须等到下星期一、星期二才能交割。 当一笔即期外汇买卖成交后，相应的交易币种、金额、价格就已经确定。成交后，遇到周末或节假日，交割日也需要顺延。 第二节 即期外汇交易的报价 一、报价者与询价者 外汇交易的核心成员是银行，特别是西方各国大商业银行和跨国银行，中介机构主要是外汇经纪人，辅助成员是公司企业、个人以及中央银行。 二、即期外汇交易的报价方法 （一）双向报价 报价银行在报价时，一般采用双向报价（Two way price）方式，即同时报出买价和卖价。 （二）报价方法 1、直接标价法下的银行报价方法 2、在间接标价法下的银行报价方法 3、美元标价法的银行报价 4、交叉标价法的银行报价 三、即期外汇交易的报价惯例 （一）除特殊标明外，所有货币的汇率都是针对美元的，即采用美元为中心的报价方法， （二）对所有可兑换货币的报价，报价银行都必须同时报出买卖两个价。 （三）交易用语规范化 例如，在银行同业交易中，“One Dollar”表示100万美元，交易额通常是100万美元的整数倍。低于100万美元的交易应事先说明。又如：“Six Yours”，表示“我卖给您600万美元”，“Three Mine”表示“我买入300万美元”。在银行同业交易中，只需简单地用一个词“我的（Mine）”或“你的（Yours）”就可以完成一笔交易，这样的用词与基准货币有关。 （四）在通过电话、电传等报价时，报价银行只报汇率的最后两位数。 （五）每一对货币在进行正式交易时，都有相应的市场可接受的交易数量。 四、报价行报价的依据 在每天开盘前，各报价银行都要对以下因素进行分析，以确定本行的开盘汇率。 （一）目前市场行情——外汇市场的最新行情，是最关键的报价依据。报价行首先考虑的是其他外汇市场，特别是正在交易或刚