债券及债券市场理论.pptVIP

;发行人为筹集资金，按照法定程序向投资者发行的，约定在一定期限内还本付息的债权债务凭证 发行人是资金的需求方 投资人是资金的供给方 发行人需足额按时还本付息 表明债权债务关系的法律凭证 ;偿还性 债券有偿还期限，必须到期向债权人支付本金和利息 债务人不得无限期占用债券购买者的资金;流动性 债券持有人可按需要和市场的实际状况灵活的转让债券，以提前回收本金和实现投资收益 既可在交易市场卖出，也可作为抵押品而取得抵押贷款 流动性取决于转让的方便程度，变现后价值的损失量;安全性 获得收益的不确定性小，债券的利率是固定的，投资人可按期收回本金;收益性 利息收入 资本损益 再投资收益;;面值 债券票面表明的货币价值，债券面值和投资者购买债券而借给债券发行人的总金额是不同的。 面值的确定根据债券的发行对象，市场资金供给等因素综合考虑;到期期限 债券上表明的还本付息的期限 按期限的长短分为短，中，长期债券;票面利率 债券利息与债券票面价值的比率 受市场利率，筹资者资信，债券期限的影响;赎回条款 债券发行公司有权在债券未到期以前赎回全部或部分在外流通的债券 赎回溢价 在市场利率较低的情况下时较有用;可转换条款 债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权 可转换债券的利率一般低于普通公司债券的利率;偿债基金条款 债券契约中要求发行公司建立“偿债基金”的条款 要求债务人定期提出一笔钱