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我国铁矿石生产商多为小型矿山企业，铁矿石生产集中度较低。 生铁产量排名前七的省市在总量中比重约为64%，表明我国铁矿石需求也较为集中。 从需求地域看，铁矿石的需求集中在环渤海地区。 铁矿石贸易中主要存在两个定价体系：长协体系和现货体系。长协体系曾经是世界最重要的铁矿石定价体系，其核心是铁矿石供需双方通过长期合同锁定供货数量或采购数量，期限一般达到5～10年，甚至达到20～30年，但其价格并不固定。从上世纪80年代以来，长协定价体系则经历了年度谈判——季度指数——现货化的演变过程，其定价基准也由最初的离岸价（FOB），转为现今流行的到岸价（CFR）。 中国进口的长协、现货矿量 铁矿石价格影响因素 铁 矿 石 价 格 影 响 因 素 1 宏观经济因素 2 政策因素 3 铁矿石供需关系：长期和根本因素、全球视角分析、进出口 4 成本因素：开采成本、选矿成本、相关税费等 5 运输因素：海运费的高低、港口运输条件（飓风） 海用费的高低取决于：经济贸易因素、政治因素、石油价格、战争及突发事件 6 产能变化：全球主要矿商通过扩产/缩减产能，以此来影响供求 7 内外矿价差：两者相互替代、支撑 8 库存变化：钢厂库存和港口库存 9 替代品：废钢价格和产量 10 其他因素（汇率因素、季节性因素等） 铁矿石价格影响因素 宏观经济因素 宏观经济表现是铁矿石市场需求的晴雨表 通过影响产业的需求下游产，进而影响铁矿石市场变化 政策因素 产地国的进出口政策、进口国关税政策 钢铁产业相关政策（淘汰落后产能、环保政策） 铁矿石价格主要影响因素 铁矿石供需关系：分析路径 铁矿石价格主要影响因素 铁矿石供需关系—生产量 2012年，我国累计铁矿石原矿产量为13.28亿吨，增幅为1.03%，折算成品矿为4.36亿吨成品矿。 2013年1-8月，我国铁矿石原矿产量累计产量为8.94亿吨，同比增长7.69%。 2012年我国各区域铁矿石原矿产量 铁矿石价格主要影响因素 铁矿石供需关系—消费量 2012年，我国生铁产量为6.56亿吨，折算成消耗成品矿为10.56亿吨。 2013年1-8月份，我国生铁累计产量为4.77亿吨，同比增长7.3%。 2012年我国各区域铁矿石生铁产量 铁矿石价格主要影响因素 铁矿石供需关系 内外矿价差、进口量 1.国际铁矿石价格与国内价格联动性强 中国铁矿石的进口依存度不断提高，2012 年，中国铁矿石进口量7.436亿吨，依存度约为63%。 从进口类型看，块矿和粉矿为进口的主要品种，在总进口中比例约在80%左右。 铁矿石价格主要影响因素 成本因素 2012国内主要矿山生产成本分布图 据钢之家调研，目前国内矿山生产成本在400-600元/吨占总量的20%左右，600-800元的占40%左右（对应80-110美元/吨），800-1000元的占35-40%（对应110-135美元/吨），另有少量的在1000元以上。 110-130美元/吨为多数矿山的生产成本。 铁矿石价格主要影响因素 运输因素 运输环境：影响产地铁矿石的发货量 海运费：进口铁矿石的重要组成部分 2013年1-8月份西澳至中国海运费全年均价占我国澳大利亚衣蛾矿石海关进口均价的比例为5.5%，巴西为13%，印度为10.2%。 海运费可作为领先指标，其变化主要反映国际贸易量，即世界经济发展情况。 中国与巴西的海运距离为11000 海里，海运时间为40 天左右； 与南非的海运距离为8000 海里，海运时间为32 天左右； 与印度的海运距离为4100 海里，海运时间为20 天左右； 与澳大利亚的海运距离是3600 海里，海运时间为15 天左右。 铁矿石价格主要影响因素 库存变化 低库存对铁矿石价格具有一定支撑 平均库存 替代品：废钢价格、产量、进门量 当铁矿石价格较高而替代品价格相对较低时，会使钢厂增加替代品需求，导致铁矿石价格走低。美国、英国、德国等国家，废钢比已达40%以上，个别达到50%。我国目前不足20%。目前国内每年废钢供应量超过4000万吨，是世界上主要的废钢进口国。 铁矿石价格影响因素 产能变化：影响铁矿石供给量 由于这些项目大都在2014 年左右建成投产，新增产能5.66亿吨。因此，如果计划顺利实施，届时铁矿石供应将出现较爆发性增长。 铁矿石价格影响因素 其他因素 汇率因素 季节性因素 铁矿石的品位指的是铁矿石中铁元素的质量分数，通俗来说就是含铁量。 * 基础储量包括目前有经济意义的储量（即储量）、有边缘经济意义的储量和接近有经济意义的储量；储量属于基础储量一部分，它只包括可回收的物质，即