产业转型升级背景下民营企业营运资金管理研究.docVIP

产业转型升级背景下民营企业营运资金管理研究 产业转型升级背景下 ●林松池/文 , 一AIWUGUANU财务管理 民营企业营运资金管理研究 ll营运资金是指永久性资金与长期资产净值之间的差 额,是企业的长期融资满足了长期资产需要后剩下的那部 分可供短期及日常经营所使用的资金在企业资金管理的 产业转型升级这个大背景,准确把握民营企业在营运资金 管理上存在的问题,系统构思营运资金管理对策.是非常 竺垩塑竖垫 一 ,民营企业营运资金管理的目标及内容 (一)营运资金管理的目标.作为企业财务管理的重要 组成部分,营运资金管理的目标应该与企业整体的财务管 理目标即实现企业价值最大化相适应.在产业转型升级背 景下,民营企业营运资金管理的目的是要通过实施有效的 绩效评价和其他管理活动,保证企业营运资金的充分流动 性和安全性,并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转 能力,努力提高企业的整体盈利能力.助推企业成功转型 升级. (二)营运资金管理的内容.营运资金管理的内容,可 以从不同的视角来进行概括.从管理工作环节上看,营运 资金管理的内容包括营运资金的预测,决策,计划,控制, 考核与分析等部分;从管理对象上看,营运资金管理的内 容包括对流动资产的管理和流动负债的管理,其中流动资 产包括现金,交易性金融资产,应收款项,存货.流动负债 包括短期借款及各类应付款项等内容.现金流量贯穿于整 个营运资金管理的始终,营运资金管理实际上就是以经营 活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称. 一 般生产企业的流动资产按”现金——材料——产 品——应收款——现金”循环流动,营运资金经过供,产,销 三个阶段,占用形态不断变化.流动资产的各种形态在企 业运营的某一时问同时存在,民营企业需要合理配置各项 目的比例,以保证其顺利周转流动.流动资产本身并不具 有直接的盈利性,应主要关注其流动性,突出加快其周转 速度的管理.由于流动负债需要在短期内偿还,它直接影 响着企业一系列的流动性和偿付能力指标的高低,也影响 着企业的信誉.较多地使用流动负债,会导致较高的收益 和较大的风险;较多地使用长期负债,则会导致较低的收 益和较小的风险.因此,必须加强流动负债管理,使企业保 持良好的筹资能力.企业流动负债管理的目标就是力争使 债务的偿还期与投资的回收期一致,满足资金需要.降低 资金成本,减少财务风险. 二,民营企业营运资金管理存在的问题 为了获取民营企业的营运资金管理情况,笔者对温州 市40家中小民营企业进行了专门的调查和研究.本次调 查的对象涉及到鞋革,五金,服装,电器等温州传统优势产 业,通过实地调研,发现民营企业营运资金管理存在如下 问题: (一)流动资金短缺.目前,民营企业普遍存在流动资 金短缺的情况,经常出现短缺的有29家,占73%;偶尔出 现的有6家,占15%;基本没有的有5家,占12%.多数民 营企业在经营过程中往往只关注企业的销售状况和利润 水平,缺乏对流动资金的管理意识.在销售受困的情况下, 由于对营运资金的管理缺少经验,从而使企业经营陷人更 大的困难. (二)营运资金波动大.很多民营企业在流动资金管理 上,管理手段落后,主要靠经验管理,在被调查的的企业中 80%以上靠经验估计;存在重销售,轻理财的现象,不注重 日常现金流量的管理,营运资金波动大.当出现经济繁荣 时,不能正确预估经营风险和财务风险,盲目扩大生产规 模.一旦企业外部环境发生变化.产品成本提高,经营现金 流入量锐减,或是新上项目见效慢,原有业务资金告急,或 是债务到期,财务风险加大等情况出现时,问题与危机就 充分暴露出来 (三)营运资金结构不合理.当前民营企业缺乏对如何 有序地安排营运资金及如何处理好营运资金与其他形式 资金的关系研究,造成企业资金流动不协调.对营运资金 的管理主要侧重于强调企业资金安全,保证生产经营活动 CommercialAccounting2011?4?11期59 财务管理蕈__霎1CAIWUGUANLl 对资金的需要,降低企业的资金占用等方面,而忽略了营 运资金结构的管理(详见下表). \\,～经常关注偶尔关注从没关注 数量比例数量比例数量比例 流动资产与长期资产的比例结构123O%2358%512% 流动负债与长期负债的比例结构1025%2563%512% 流动资产与流动负债的匹配关系820%l23O%205O% 流动资产内部各项日的结构1538%2358%24% 流动负债内部各项目的结构923%717%2460% (四)缺乏对营运资金管理的绩效评价.虽然很多民 营企业在营运资金管理方面做了一定的工作,但缺少对营 运资金管理的绩效考评,没有对子公司,控股公司,各事业 部等制定奖罚措施.在”贵公司是否有营运资金管理绩效 评价制度”的调查中,40个样本进行了回答,36个回答没