第六章现金流量表分析 .pptVIP

第六章 现金流量表分析 第一节 现金流量表分析的目的和内容 一、现金流量表分析的目的 1、从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 2、判断企业获取现金的能力 3、评价企业盈利的质量 二、现金流量表分析的内容 1、现金流量表分析 （1）主要项目分析 （2）现金流量表与其他报表的勾稽分析 2、现金流量表附注分析 第二节 现金流量表分析 一、分析重点 1、关注盈利能力和盈利质量 2、分析可能的偿债能力和真实的偿债能力 3、注意不均匀现金流量问题 4、检查大额的不涉及现金收支的投资和筹资活动 二、主要项目分析：参见教材P136-141 （一）经营活动现金流量项目的分析 1、经营活动现金流量的稳定性较好，一般情况应占较大比例 2、应当将经营活动的现金流入与现金流出联系起来阅读 3、经营活动的现金净流量可以观察企业销售和盈利的品质 4、对经营活动现金流量的阅读应与资产负债表和利润表结合起来 （三）筹资活动现金流量项目的分析 1、将筹资活动的现金流入与现金流出联系起来阅读 3、将筹资活动的现金净流量与企业的理财政策的调整联系起来阅读 （四）现金流量表内部的勾稽关系 P27-29 1、各类项目均有：现金流入-现金流出=现金流量净额 2、正表各项的现金流量净额及汇率变动对现金的影响额之和等于“现金及现金等价物净增加额” 3、正表中的“经营活动产生的现金流量”与补充材料的“将净利润调节为经营活动现金流量”的数额相等 4、正表中的“现金及现金等价物净增加额”等于补充材料中的“现金及现金等价物净增加额” 三、现金流量表与其他报表的勾稽分析 （一）经营活动产生的现金流量 1、销售商品、提供劳务收到的现金 销售商品、提供 主营业 收到的增值税 （期初应 劳务收到的现金= 务收入+ 销项税额 + 收帐款 应收 期末应收帐款 交易对方以非现金资产抵 票据 - 应收票据 - 减负债而减少的应收项目）+ （期末预 期初预 收帐款- 收帐款） 异动原因分析 1、应收款项回收质量较差，债务人以非现金资产抵债的比重过大。 2、与交易对手发生频繁的购销活动，以票据方式往来时不伴随现金收付。 3、与交易对手发生大量非货币性交易，其结算方式和会计处理导致现金流量与销售数据不勾稽。 4、如果不存在合理的解释，则企业报表有被操纵的可能。 2、收到的税费返还 该项目与补贴收入存在勾稽关系，但并非完全对应。 收到先征后返的所得税直接冲减当期的所得税费用，收到先征后返的消费税、营业税冲减主营业务税金及附加或其他业务支出等。 案例介绍：五粮液的所得税返还 按照税法规定，五粮液公司执行的所得税率为33%，但同时根据上市公司所得税先征33%再返18%的政策，每年都会有较大金额的所得税返还，企业将这部分所得税返还直接冲减当期的所得税费用，因此在利润表上并没有得到反映。由于该政策执行到2001年12月31日止，优惠政策取消后对公司2002年的业绩造成一定的负面影响。 3、收到的其他与经营活动有关的现金 对其量化的工具是被称为“收到的其他与经营活动有关的现金异动倍数”的指标。 该指标将“收到的其他与经营活动有关的现金” 比上“销售商品、提供劳务收到的现金”，得到的倍数越高，则说明公司的经营活动现金流入的异动程度越高。 案例分析 广西红日2001年度现金流量表相关数据 单位：元 4、购买商品、接受劳务支付的现金 购买商品、 主营 本期生产成 增值税 接受劳务 = （ 业务 - 本中非存货）+ 进项 + 支付的现金 成本 转化的部分 税额 期末 期初 存货用于在建 期初应付 期末应付 （存货 - 存货 + 工程、职工福利）+（ 帐款、应- 帐款、应 及意外损失部分 付票据 付票据 本期以非现金资产 期末 期初 - 抵偿负债导致的应付）+（ 预付- 预付） 帐款、应付票据减少 帐款 帐款 5、支付给职工以及为职工支付的现金 包括本期实际支