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财务管理习题课 2010年4月22日 例一、某公司投资组合中有A、B、C、D、E五种股票，所占比例分别是10% 、20%、20%、30%、20%，贝塔值分别是0.8、1.0、1.4、1.5、1.7，市场组合的平均收益率为16%，无风险收益率10%,要求：计算该投资组合的预期收益率和βp的值。 相关知识点： 　(1)某项资产β系数的大小反映了其资产收益相对于市场资产组合收益的波动程度。 　(2)资产组合的βp= (3)资本资产定价模型CAPM: Ri=Rf+βi(Rm-Rf) Ri----第i种证券的期望收益率; Rf----无风险收益率; Rm----市场组合的平均收益率; βi----第i种证券的β系数。 解：由题中条件可知得： 　　资产组合的β系数 =0.8*10%+1*20%+1.4*20%+1.5*30%+1.7*20% =1.35 资产组合的平均收益率 　 =10%+1.35*(16%-10%) =18.1% 例二、已知A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期)，要求的必要报酬率为6%,现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券：其中，甲公司债券的票面利率为8%，每年付息，一次到期还本，债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利计息，到期一次还本付息，