2021-2022年电影行业专题分析报告.pdf

电影行业专题分析报告 目 录 1 不再高增长的票房 1 全国票房增速逐步回落至理性增长区间1 2 价格敏感的电影市场2 2.1 2016 年票补大规模下降导致的观影成本上升2 2.2 2018 年第四季度，国家再次严控票补3 2.3 2019 年春节档的全面涨价明显压制观影人次3 2.4 曾经的廉价娱乐已经“很贵”4 3 观众终于升级了5 3.1 口碑，已经成为电影的根本5 3.2 电影已经不再是流量的天下6 4 院线，新时期的新抉择8 4.1 院线集中度开始提升8 4.2 三四线城市依旧是票房主要增长动力9 4.3 市场规模与盈利能力的抉择9 5 爆款需要击中市场痛点 10 6 春节档、收入决定消费 11 结语 12 图 目 录 图1 ：2018.1-2019.4 全国票房情况1 图2 ：2018、2019 年前四个月观影人次对比（万人）2 图3 ：全国平均票价走势（元）2 图4 ：2016 年的票房增长拐点3 图5 ：2018 票补管制继续冲击票房3 图6 ：春节档电影票价走势（元）4 图7 ：春节档观影人次走势（亿人次）4 图8 ：全国银幕总数10 图9 ：单银幕产出（万元）10 图10 ：档期全国票房情况（亿元）11 图11 ：档期观影人次（万人）11 表 目 录 表 1 ：2016-2019 年全国票房排名前十的作品口碑对比（亿元）5 表2 ：2018-2019 年综合流量明星排名6 表3 ：当年票房排名前5 的国产电影核心演员（亿元）7 表4 ：全国排名TOP5 院线的市场占有率（票房单位：亿元）8 表5 ：全国各线城市票房情况（亿元）9 表6 ：春节档各线城市票房情况（亿元）12 所有的失望都源于希望，对于大多数追逐成长的二级市场人士而言，这也许是近两年对 电影行业相对贴切的内心写照。我们习惯于那个动辄30% 以上行业增速的年代，似乎北美停 滞多年的成熟市场只是另一个维度的传说。但，当各种故事讲到结局、当狂热资本回归理性， 我们终要面对行业商业模式的增长本质：1）更多的人看；2）更贵的票价。所以，2019 年 的电影市场现状，电影回归到他本来的样子，回归初心。 1 不再高增长的票房 2019 年，疲软的全国票房似乎也跟着地球一起在狼狈的“流浪”，即使超级英雄已尽全 力，票房增速反弹的夙愿仍然竹篮打水。 全国票房增速逐步回落至理性增长区间 全国票房。2019 年前四个月，全国累计实现票房约233 亿（含服务费），较2018 年前 四个月241 亿的水平下降了3%，票房市场整体依旧没有找到新的增长点，少数爆款很难带 动全国票房反弹，在拉动全国票房增长的维度，《流浪地球》和《复仇者联盟4》均超40 亿 票房也只是功亏一篑。 图1：2018.1-2019.4 全国票房情况 如果究其根本，全国票房无非是观影人次 x 平均票价。 观影人次。2019 年前四个月，全国累计观影人次为5.92 亿人次，较2018 年6.67 亿人 次下滑了约 11%，且前4 个月每个月观影人次的同比数据都处于下滑通道：1 月0.97 亿人 次（-34.74%）、2 月2.61 亿人次（-1.64%）、3 月1.22 亿人次（-17.25%）、4 月1.12 亿人 次（-1.89%）。 平均票价。2019 年最值得关注的变化，也就是平均票价。前四个月，全国平均电影票 价为39.4 元，较2018 年35.3 元的水平增长超过10%。从2012 年开始，全国的平均票价 一直围绕35 元上下浮动，且均没有超过36 元，2019 年全国的平均票价较往昔，出现了明 显的上涨。 从直观数据来看，2019 年前四个月票房整体成绩和2018 年相比虽未能实现明显增长， 但是几乎相当；但更值得注意的是票房构成结构的变化，2019 年出现了明显的价格增长和 需求下降的局面，我们认为，该现象或给整个院线产业乃至电影