金融风险与防范潘国陵上海海事大学.pptVIP

三、最后决战 下午则以期货市场为主战场。政府在巨量买单坚守8月的基础上，为了防止投机家将8月恒指期货转仓9月，在午后狂沽9月期指，令国际投资家难以抵挡。 港府沽售9月期指的目的是不让对冲基金在9月期指逢高沽售，希望将其消灭在8月，不要将战火延续到9月。 三、最后决战 为了能在这场战役中取胜，8月22日江总书记在北京会见了香港知名实业家，总书记说：“香港企业家对香港的繁荣肩负着历史的责任”。“只要香港政府提出要求，中国政府无条件全力支持”。 8月28日那天，中国人民银行和中国银行两位副行长直接坐镇香港，准备随时参战。 三、最后决战 8月28日战役结束后，国际投机商仍然不甘失败，伺机反扑。索罗斯量子基金投资主管斯坦利在CNBC电视节目上公开宣称“香港政府救市解决不了问题”，“九月见分晓”。 当时市场上仍然弥漫着悲观情绪，担心香港政府顶不住国际金融投机家的攻击。 三、最后决战 一方面，特区政府及时调整策略―变游戏规则。特区政府的资金有限，很难与国际投机商长期抗衡；因此立即出台了一系列限制金融投机的政策和措施。如：大幅提高期货保证金、限制期货交易数量、公布期货大户持仓量、限制股票抛空等。及时有效地遏制了国际投机家的后续进攻。 三、最后决战 另一方面，亚洲金融危机开始波及世界，引起全球金融市场的动荡。特别是8月份，俄罗斯爆发了第二次金融危机。 美国及主要西方国家为了防止“危及自身”，开始加强金融监管、打击国际投机，迫使银行收紧对对冲基金的信贷。国际投机家被迫撤出香港。 三、最后决战 至此，一场腥风血雨的战斗暂告一段落。严格来说不能说特区政府取得了“胜利”，只能说国际投机商阴谋没有完全得逞。香港保住了联系汇率制，而对冲基金们获利离场。 香港为此付出的代价难以估量 。 四、意义和影响 1、稳定香港 稳定了香港金融市场和金融秩序，保住了香港的联系汇率制度，避免许多企业破产、银行倒闭。即使这样，许多中资机构和香港上市公司在这场危机中因在高位回购了大量股票而遭受巨大损失。 四、意义和影响 2、稳定中国 对人民币汇率稳定起到关键作用，避免金融危机袭击中国，其意义之深刻不言自明。 3、稳定世界 对防止金融危机在世界范围内蔓延，稳定全球经济起到关键作用。东南亚金融危机已危及到美国及世界的经济金融安全。 四、意义和影响 4、沉重打击了国际投机家 结束了国际投机家在国际金融市场上盛行肆虐的时代。 “老虎”已死―老虎基金负责人朱利安·罗伯逊在2000年3月30日宣布破产 。 “量子”受伤―量子基金也在2000年4月28日宣布因巨额亏损而重组。 四、意义和影响 5、中国国际威望空前提高 自东南亚金融危机之后世界对中国刮目相看，国际社会对此给予了高度评价。外国领导人会见中国领导人说的第一句话是：“中国在东南亚金融危机时保持人民币不贬值，对世界经济和金融的稳定作出了巨大贡献”。 问题讨论 1、在这场金融大战中，国际投机家没有成功的原因？ 2、当时中国为什么没有遭到国际投机家的袭击而发生金融危机？ 3、当金融危机发生时，我们能做什么？ 三、防范金融风险的能力与手段 （二）防范金融风险的手段 2017年7月14-15日，全国金融工作会议，中共中央总书记习近平强调，维护金融安全，是关系我国经济社会发展全局的一件带有战略性、根本性的大事。坚决守住不发生系统性金融风险的底线。 会议决定成立一个超级金融监管机构，国务院金融稳定发展委员会，协调一行三会的监管工作。 三、防范金融风险的能力与手段 中共中央总书记习近平2018年4月2日下午主持召开中央财经委员会第一次会议，在会上发表重要讲话，强调防范化解金融风险，事关国家安全、发展全局、人民财产安全，是实现高质量发展必须跨越的重大关口。地方政府和企业，特别是国有企业要尽快把杠杆降下来，要集中力量，优先处理可能威胁经济社会稳定和引发系统性风险的问题。 三、防范金融风险的能力与手段 1、去产能去杠杆 去产能。要用市场、法治的手段做好产能严重过剩行业的去产能工作。同时要防止已经化解的过剩产能死灰复燃。 去杠杆。要在控制总杠杆率的前提下，把降低企业杠杆率作为重中之重。显然，今年供给侧改革重点可能会更多放在去杠杆上。“要支持企业市场化、法治化债转股”。 三、防范金融风险的能力与手段 2、房地产调控多管齐下 房地产调控方面，不仅局限于已经实施的限购限贷等短期化政策，更要“研究建立符合国情、适应市场规律的基础性制度和长效机制”。 在货币和信贷上勒紧房地产投机的缰绳。强调“房子是用来住的，不是用来炒的”。“宏观上管住货币，严格限制信贷流向投资投机性购房”。 四、应对金融风险的经验与教训 2008年之前，中国经济一路高歌猛进，GDP增长速度都在10%以上。2008年全球金融危机爆发，受出口需求急剧