物流企业的财务管理.pptVIP

1、2、3 第2章 财务管理的价值的观念 第一节 货币时间价值 二、货币时间价值的计算 三、年金终值与现值 第二节 风险报酬 二、 风险报酬的计算（分四步进行） 三、 风险报酬 第三节 利息率 一、利息率的概念与种类 定义：简称利率，是一定时期的利息额与本金的增值同投入资金的价值之比。 利率的种类： 1.按利率之间的变动关系分类 （1）基准利率 （2）套算利率 2.按投资者取得的报酬情况分类 （1）实际利率 （2）名义利率 3.按利率的借贷期内是否不断调整分类 （1）固定利率 （2）浮动利率 4.按利率变动与市场的关系分类 （1）市场利率 （2）官定利率 二、未来利率水平的测算 利率的计算公式： K=K0+IP+DP+LP+MP 式中：K——利率(指名义利率)； K0——纯利率； JP——通货膨胀补偿率(或称通货膨胀贝f DP——违约风险报酬率； LP——流动性风险报酬率； MP——期限风险报酬率。 现将上述构成利率的五个方面分述如下： （一）纯利率：指没有风险和通货膨胀情况下的供求均衡点利率。 （二） 通货膨胀补偿率 （三)违约风险报酬率 违约风险是指借款人因无法按期支付利息或偿还本金，而给贷款人或投资者带来的风险。 (四)流动性风险报酬率 （流动性风险小与流 动性风险大的证券利率差距介于1％～2％之