股份战略重组和再融资.pptVIP

十六、某股份再融资前景预测 核心观点：能否在比较短的时间内实现某股份的再融资是本次资产重组及战略整合是否成功的主要标志之一 亚商认为，某股份实现再融资的时间进度基本可以如下图所示： 2003年 2004年 2005年 3个月 设计与完成股份公司资产重组工作 5月 8月 8月 6月 10个月 重组后的企业运营以及制度创新、业绩提升 8-9个月 符合一个完成会计年度要求，公司增发新股（B股） 6月 2-3月 参与方 公司、亚商 公司、亚商 券商、公司、亚商 6月 12月 6个月 定向增发的融资创新模式（B股） 常规模式 定向增发创新模式 十七、某股份战略性重组初步方案 上市公司的战略性重组与再融资是一个复杂的核心竞争力再造过程，涉及企业战略、业绩提升、再融资、经营模式、管控激励模式等多方面。需要专业财务顾问的长期、整体、全方位的参与。目前亚商没有进入本项目实质操作，仅对能提供初步的整体方案。 获得集团的认可的明确战略远景 获得集团的认可的重组计划 符合资本市场的追捧标准 合理、精确的竞争策略 战略定位 资产重组 业绩提升 再融资 持续性再融资 操作符合上市公司资产重组公允要求 得到集团的实质性支持 妥善处理或有的涉及与集团其他上市公司资产关系 重组后的财务指标预计达到再融资标准 重组后的业绩提升 重组后的经营模式创新设计 重组后的资产整合 特定投资者的筛选 募集资金项目的具有吸引力的推荐与包装 具有符合国际规范，同时又满足再融资资金需要的股权定价 政府沟通，严格申报材料与规范操作 良好的市场形象塑造 专业的市场形象维护 企业经营模创新实施 管理整合 业绩指标的稳步提升 募集资金项目投向的准备与项目评估 1 整体步骤 十七、某股份战略性重组初步方案 某股份 6000万法人股资产 3.5亿房产 拟置换出资产 拟置换出总量在4.1亿，达到重大重组70%资产变更的比例要求，有利于增发的实施 拟置换入资产 战略定位一高档商务旅游 锦江旅行社股权 商旅股份股权 酒店管理公司股权+高级酒店资产 上述三项拟置换入资产经评估后的价值在4.1亿，某股份每股收益符合再融资要求 战略定位二都市休闲旅游 锦江旅行社股权 锦江之星资产 锦江乐园资产，不以股权形式 商旅股份股权 上述四项拟置换入资产经评估后的价值在4.1亿，某股份每股收益符合再融资要求 2 资产重组 十七、某股份战略性重组初步方案 某股份实地调研与访谈 集团核心管理层访谈 某股份战略规划 集团相关旅游资产实地调研 某股份重组与再融资方案设计 重组方案申报与操作 市场形象更新与推荐 特定投资者的筛选 股权定价与战略合作谈判 再融资方案申报、与报监管机构沟通 发行材料申报与具体操作 成功完成再融资 3 再融资操作流程 十七、某股份战略性重组初步方案 4 财务顾问的独特作用 以长期战略为导向、丰富的企业咨询增值服务 系统性考虑发展问题 融资效率与持续性设计 战略实施的连贯性 经营模式的创新性 股权结构的稳定性 管理能力的适应性 专业的市场推荐 成功的操作经验 及时的政策信息 战略投资人的推荐 第四部分 合作篇 十八、合作领域 十九、亚商的资质与服务特色 二十、亚商的经典案例 十八、合作领域 锦江集团整体旅游产业的战略规划 锦江集团战略性管控模式创新 锦江集团品牌提升战略 亚商作为一家国内知名的战略咨询公司一直与锦江集团保持着良好的合作关系，同时亚商非常认同旅游产业，尤其是上海旅游产业在今后5年的发展潜力，愿意利用自身的专业能力、行业经验、与国际化资源，在以下领域，与锦江集团进行紧密的，具有实质性提升企业价值的业务合作. 某股份战略性重组的财务顾问 某股份战略性重组后经营模式创新 十九、亚商的资质与服务特色 亚商企业咨询股份有限公司是国内目前规模最大、最有影响力的本土咨询机构。作为智力密集型的专业服务企业，亚商拥有一支高效、勤勉的专业咨询团队； 亚商企业咨询股份公司依托于中国迅速成长的资本市场，在资本运营规划、战略重组、分拆上市、业务模式创新，组织设计、人力资本激励等咨询领域为上市公司和企业集团服务，积累了丰富咨询和实践经验； 经过十余年的发展，亚商已拥有广泛的客户资源与战略合作伙伴关系网络。公司作为具备国际视野和跨国结构的专业咨询机构，拥有广泛的海外投资人网络及其他海外资源，并控股香港盈泰证券公司； 十九、亚商的资质与服务特色 注重长期与客户的合作，实施与客户共同成长的战略 服务风格稳健务实，强调战略执行能力帮助客户切实提升核心竞争力 多方面雄厚的公司资源支持和团队工作法保证咨询建议的高质量 亚商的服务特色 以企业发展战略为导向，战略管理咨询与财务顾问协调配合，相互补充，共同帮助客户提升企业价值 二十、亚商的经典案例 传统机床制造业的