财务预算、控制与分析课件.pptVIP

第二节 基本的财务比率分析 3.现金比率 现金比率↑短期偿债能力↑机会成本↑ 第二节 基本的财务比率分析 （二）长期偿债能力分析 1．资产负债率 资产负债率↑偿债能力↓杠杆效益↑净资产盈利能力↑ 资产负债率十资产权益率＝1 第二节 基本的财务比率分析 2．有形资产债务率 有形资产总额＝资产总额－（无形资产＋递延资产＋待摊费用 ＋待处理财产损失） 第二节 基本的财务比率分析 3．产权比率 产权比率↑盈利能力↑偿债能力↓ 第二节 基本的财务比率分析 4．有形净资产债务率 有形净资产债务率 其中： 有形净资产总额＝有形资产总额－负债总额 或＝所有者权益－无形资产 第二节 基本的财务比率分析 5．已获利息倍数（利息保障倍数） 已获利息倍数 注意：（1）息税前利润不包括非正常项目。 （2）利息费用包括财务费用中的利息和资本化利息两部分。 已获利息倍数至少应该大于1，且比值越大越好。 既反映企业获利能力的大小，又反映偿债能力的大小。 第三节 责任中心的业绩评价 投资报酬率 ＝ 销售利润率×资产周转率 第三节 责任中心的业绩评价 优点： （1）反映投资中心的综合盈利能力。 （2）可作为选择投资机会的依据。 （3）具有横向可比性。 （4）可正确引导投资中心的经营管理行为，使其行为长期化。 第三节 责任中心的业绩评价 局限性： （1）在通货膨胀下，无法揭示投资中心的实际经营能力。 （2）使投资中心只顾自身利益而放弃对企业有利的投资项目。 （3）投资报酬率的计算与资本支出预算所用的现金流量不同，无法比较。 （4）投资报酬率的计量不全是投资中心可控制的。 第三节 责任中心的业绩评价 2．剩余收益 剩余收益＝利润－营业资产或投资额×规定的最低报酬率 第三节 责任中心的业绩评价 剩余收益的优点： （1）体现投入产出关系 （2）避免本位主义 剩余收益的缺点： 不能在投资额不同时，比较投资中心的业绩。 第三节 责任中心的业绩评价 3．现金回收率和剩余现金流量 （1）现金回收率 （2）剩余现金流量 剩余现金流量＝营业现金流量－部门资产×资金成本率 第四节 内部转移价格 一、内部转移价格概念 内部转移价格是指企业内部各责任中心之间相互提供产品或劳务而发生内部结算以及进行责任转帐所采用的计价标准。 内部结算 —— 指企业各责任中心之间相互提供产品或劳务时，按内部转移价格清偿债权、债务。 责任转帐 —— 因责任成本的原发地点与承担地点（或显现地点）不同从而要进行的一种责任追究。 第四节 内部转移价格 二、内部转移价格的制定原则 全局性原则 公平性原则 自主性原则 重要性原则 第四节 内部转移价格 三、内部转移价格的类型 （一）市场价格 指以产品或劳务的市场价格为基价的内部转移价格。 适用性：各责任中心可自由决定从外部或内部进行采购，同时，产品和劳务有客观的市价可采用。 注意：以市场价格为内部转移价格，并不等于直接将市场价格用于内部结算。 第四节 内部转移价格 应遵循的原则： （1）当销售方愿意对内供应，且售价不高于市价，则购买方应履行内部购进之义务； （2）当销售方的售价高于市价，购买方则应有