小额货款-文献综述.doc

浙江师范大学行知学院本科毕业论文文献综述 专业学院 专业 学生姓名 学号 指导教师 职称 合作导师 职称 论文题目 中国上市公司股权再融资行为和绩效的研究 文献综述 一、国外对于小额货款的研究 最早的小额货款公司，应该首推意大利。1462年，意大利政府推出了世界上首家家官办典当银行，目的是应对社会上的高利贷风气。这种典当行其实就具有了小额货款的性质。 目前，国际上主要的小额贷款项目发生在亚、非、拉等发展中国家，在发展过程中由于地域、国情、人文环境等因素的不同而在各国都产生各具特点的不同运作模式。 1.国外对小额贷款运行模式研究 由于各国采用了不同的贷款抵押方式、利率决定机制、目标客户的定位、组织形式、运行主体等，就形成各种不同的运作机制。小额贷款运作主体为区分对象将其运作模式分为:非政府组织模式、金融机构和政府组织紧密联系模式、正规金融机构模式、社区合作银行模式和村银行模式、国家级小额贷款批发基金模式。 国外很多学者对国际成功的小额贷款模式进行了研究。如HoSSain(1988)系统研究了孟加拉乡村银行的经营模式，特别强调了它的贷款政策;Markschreiner和Colombet(2001)对阿根廷开展小额信贷的经验进行了总结;HansDieteSerbel(2008)则研究了小额信贷在印度尼西亚的开展情况。 Waterfield和Duval(1996)归纳了个人信贷模式的特征:第一，贷款担保表现为某种形式的抵押(比正规贷方定义宽松)或连署签名人(某个同意为贷款负法律责任的人，但此人本身不从小额信贷机构获得贷款);第二，通过信用检查和特征参考筛选潜在顾客;第三，按照客户经营活动的要求设定贷款规模和期限;第四，从长期来看，经常调整贷款规模和期限;第五，职员努力发展与顾客的亲近关系，即个人贷款模式要求与个体顾客频繁和亲密地接触;混合型模式则兼顾上述三种形式的特点，玻利维亚阳光银行是混合型模式的代表。 2国外对小领贷款风险管理研究 KlausDeininger、YanyanLiu(2009)研究认为，相比于一般贷款，小额贷款面临着较大的信贷风险，但是风险并不是给定的，而是信贷机构所使用的信贷技术的函数，通过采取恰当的规则和管理方式，即便是风险较高的客户其贷款风险也是可控的，小额贷款风险管理很好的借鉴了非正规金融的经验。 Kranhnen、Schmidt(1994)研究认为非正规金融促进偿付的机制包括两种:一是合约各方关系的约束;二是同伴的监督。Impavid(1998)指出，在不存在实物担保的情况下，团体贷款中的“社会制裁”可以起到担保物的作用。小组联保贷款的连带责任机制可以同时起到监督和“社会制裁”的作用。Stiglitz1990)和Varian(1990)认为连带责任机制可以促使各个小组成员利用他们之间相互的信息，对借款人贷款后的行为进行监督，以影响借款人不去从事高风险的投机性项目，减少了事后的道德风险；Besley、coate(1995)则讨论连带责任对借款人还款积极性的影响，以及借款人通过何种方式，对小组中出现债务拖欠的成员施加“同伴压力”。Montgomery(1996)把社会资本的概念引入小额贷款领域，他认为，借款人的故意赖账行为会因为损害小组中的其他成员的利益及其在周围社区中的声誉和信用度，从而大大减少他个人的社会资本。如果借款人认为赖账的收益不足于弥补由于赖账而造成的自己社会资本的损失，那他就不会故意不归还贷款。此外，Ghatak(1999;2000)研究了连带责任贷款小组自愿组成所带来的正向的分类配对效应，他认为小组成员之间的博弈行为最终导致同一类型的借款人组成小组，小组成员实现同质化。 在孟加拉小组联保贷款运行模式中，除了连带责任以外，次序贷款以及累进贷款也是很重要的贷款技术，在理论文献中，将次序贷款与累进贷款技术体现的激励机制称为“动态激励”(聂强，2010)。Chowdhury(2005;2007)基于不完全信息动态博弈模型，研究了小额信贷采用动态激励机制化解项目选择风险的绩效。此外，Morduch(1999)，Jain，Mansuri(2003)对分期还款技术进行了研究。Devereux、Fish(1993)，Wydick(2001)研究了小组基金的担保作用。 ThierryvanBasteher(20O0)研究认为信贷员保持与客户的关系也是贷款偿还的重要保障因素，这种关系的建立依赖于贷款制度的可预测性和透明性。这充分说明了信贷员在个人贷款模式中重要的作用，信贷员必须通过“频繁地访问”客户来获取大量的软信息，严格地监控客户以降低违约贷款率。Berger、Udell、Stein(2005)等学者的研究进一步说明软信息难以在各层级之间进行有效、无失真的传递，而在规模较小，管理层次较少的银行中，关系融资能够发挥