中小企业私募债发行项目推介材料.pptVIP

申报材料目录 （一）备案登记表 （二）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件 （三）发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议 （四）私募债券承销协议 （五）私募债券募集说明书 （六）承销商的尽职调查报告 （七）私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则 （八）发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整 会计年度的财务报告 （九）律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书 （十）发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 （十一）交易所规定的其他文件 中小企业报备材料目录 发行结构图 发行人 主管部门 主承销商 投资者 审计师 担保人 评级机构 律师 申请报备 审计 担保 评级 法律意见 交易 认购协议 组织协调 发行进度安排 根据相关要求，中小企业私募债券发行周期较短 工作阶段 工作内容 时间安排 前期准备与材料制作 主承销商与发行人对债券发行进行可行性及必要性论证 约周 发行人完成内部授权程序，形成以中小企业私募债券进行筹资的决议 发行人与主承销商签署财务顾问协议、保密协议、承销协议等，确立合作关系 发行人与主承销商和投资者确定企业债券发行方案 选聘中介机构 中介机构尽职调查，主承销商协助发行人完成企业债券发行申报材料 材料报备与审核 主承销商协助发行人将申报材料报备交易所 约周 证券交易所所对备案材料进行完备性核对，备案材料完备的，交易所自接受材料之日起个工作日内出具《接受备案通知书》。 发行人取得《接受备案通知书》后，应当在个月内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案。 完成发行 *注：最终的时间进度视具体的环境而定 第五章 投资人适当性规定及保护条款 * * 中小企业私募债券发行项目推介材料 二零一二年 目 录 内 容 页码 第一章 中小企业私募债券的出现背景 第二章 中小企业发行私募债券的范围和定位 第三章 中小企业私募债券的政策解读与实务操作 第四章 中小企业私募债券发行的相关事宜 第五章 投资人适当性规定及保护条款 第六章 债券发行方案设计 第一章 中小企业私募债券出现的背景 出现中小企业私募债的宏观背景 图： 逐季回落 图： 通胀趋势回落 经济形势 外围经济衰退，国内经济发展趋缓，经济结构调整与长期发展成为经济发展主线 通胀趋势回落，宏观政策对于通胀的控制已见成效 经济有可能长期处于滞涨状态，未来政府可能进一步采取货币政策调整经济发展方式 数据来源：中诚信国际 数据来源：中诚信国际 中小企业所面临的困境 图：两个行业指数背离 图： 出口持续下滑 经济形势 汇丰与中物流虽有小幅回调，但指数背离表明行业分级发展趋势明显，制造行业压力大 出口持续下滑，依靠出口加工制造为主业的企业仍然面临巨大压力 产业调整已成定局，依靠投资和出口拉动经济增长的方式不能长期持续 支持中小企业发展，拓展中小企业融资渠道，发挥市场调控作用成为政府的重要工作 数据来源：中诚信国际 数据来源：中诚信国际 第二章 中小企业私募债券的范围和定位 中小企业私募债券的基本要素 审核体制 发行期限 发行方式及流通场所 中小企业私募债券的基本要素（续） 发行人类型 投资者类型 发行人类型 中小企业私募债券的基本要素（续） 担保和评级要求 发行利率 募集资金用途 中小企业私募债券的发行范围 所在行业 划分标准 软件和信息技术服务业 从业人员 人以下或营业收入万元以下 信息传输业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 租赁和商务服务业 从业人员 人以下或资产总额 万元以下 农、林、牧、渔业 营业收入 万元以下 工业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 建筑业 营业收入 万元以下或资产总额 万元以下 批发业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 零售业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 交通运输业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 仓储业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 邮政业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 住宿业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 餐饮业 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 房地产开发经营 营业收入 万元以下或资产总额 万元以下 物业管理 从业人员 人以下或营业收入 万元以下 其他未列明行业 从业人员 人以下 中小企业私募债券的新制度 中小企业私募债券不设行政审批，采用报备制 第三章 中小企业私募债券融资优势分析 中小企业私募债的融资优势 期限可以分为中短期（年）中长期（年）长期（年） 债券可以附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款，可分期 增信可为第三方担保、抵押质押担保，可以设计认股权证等 前中小目十二五规划草案提出，要显著提高直接融资比重。 企