专访解读2018年A股上银行业绩快报-交通银行.PDF

专访：解读2018 年A 股上市银行业绩快报 交通银行金融研究中心高级研究员 武雯 截至目前， A 股上市股份行、区域性银行已相继发布 2018 年业绩快报。整体来看，2018 年股份行受益于监管政 策的边际放松，好于预期，营业收入增速和净利润增速均同 比实现了改善，行业间分化显著。区域性银行仍处于规模扩 张期，盈利情况优于其他类型商业银行。预计 2019 年股份 行、区域性银行经营情况向好的趋势仍能延续。笔者近期就 业绩快报相关问题接受中国网财经记者专访，全文如下： 1.您认为股份行在2018 年整体发展如何，面临怎样的机遇 与挑战？ 整体来看，2018 年股份行总体发展受益于监管政策的边 际放松，好于预期，整体营业收入增速和净利润增速均同比 实现了改善，行业间分化显著。尽管严监管形势下，对股份 行的业务发展带来一定的调整，但随着年内相关监管政策的 落地、且执行更有弹性，股份行表外业务调整的压力有所缓 释，资产规模、非息业务收入增长也实现触底回升。年内监 管鼓励银行加速不良贷款的确认，逾期贷款确认为不良贷款 的标准更为严格，促进股份行尽早消化资产质量包袱。同时， 下半年实体经济融资难的情况有所好转，流动性边际改善， 也一定程度上缓解银行负债端成本压力。 2. 请您全面评价一下2018 年股份行规模扩张、盈利能力、 资产质量各发展得如何？ 2018 年绝大部分股份行规模实现稳步增长，平均总资产 规模同比增速由2017 年的3.8%提升至5.2%，得益于表外业 务调整压力的缓解。同时，股份行资产“回归本源”的态势 依旧，贷款在总资产中的占比有所提升。 股份行的盈利能力总体实现稳步回升，归属于母公司净 利润同比平均增速由2017 年的4.4%提升至6.0%，主要由于 股份行净息差总体同比有所改善、规模略有扩张带来股份行 营业收入同比平均增速由2017 年的-1.8%变为10%。净息差 出现分化，主要由于下半年以来，随着流动性偏紧的状况略 有好转，行业整体负债成本升幅进一步放缓，存款优势显著 的银行负债端成本控制情况较好，贷款结构进一步下沉，下 半年风险偏好略有恢复带来资产端定价的进一步提升。股份 行非息收入同比恢复增长，尽管手续费及佣金收入增长略有 放缓，受资管新规的影响其中托管理财业务收入增长仍然乏 力，但有逐步改善迹象，部分股份行通过加大代理类业务的 投入以弥补损失。 资产质量有所改善，从行业平均不良贷款率来看，2018 年股份行的平均不良贷款率同比略有下降3BP,但各股份行间 分化加剧。部分股份行的不良贷款率略有上升，主要由于其 加大不良确认力度，严格执行 90 天以上逾期贷款全部纳入 不良规定，消化资产质量包袱所致。同时，部分业绩较好的 股份行加大不良处置力度，不良贷款率大幅下降。 3.您认为区域性银行在 2018 年整体发展如何，面临怎样的 机遇与挑战？ 2018 年区域性银行仍处于规模扩张期，整体营业收入和 净利润维持高速增长，盈利情况优于其他类型商业银行。主 要由于其深耕地方经济，业务结构相对简单，相对来说受严 监管的影响并没有其他类型银行显著。并且由于不少区域性 银行上市时间较短，刚完成资本补充，因此，仍在享受上市 红利，进一步扩张规模有利于其做大做强。 4.请您全面评价一下 2018 年区域性银行规模扩张、盈利能 力、资产质量各发展得如何？ 2018 年区域性仍处于规模扩张期，尽管总资产的增长同 步大势略有下降但仍能保持城商行、农商行分别平均 8.9%、 12.9%的增速。2018 年农商行营业收入同比增速由 2017 年 的8.2%提升至 18.6%；净利润同比增速由2017 年的 11.7% 略降至10.6%。城商行2018 年营业收入、净利润也分别实现 16.0%、10.1%平均增长。 区域性银行营业收入的高增长主要由其规模扩张拉动； 此外，其深耕地方经济，重点服务当地民营企业、小微企业， 因此，整体净息差水平远高于同业，并且2018 年下半年由 于市场资金的宽松进一步缓释负债端成本压力，且区域性银 行同时加大吸存力度，净息差改善较为明显。区域性银行的 非息收入相对来说，业务结构较为简单，仍然是以传统的中 间业务收入，例如结算、银行卡等业务为主，因此随着其规 模做大呈现较快增长态势，基本不受资管新规、理财新规的 影响。同时，区域性银行自上市以来，逐步开始注意精细化 管理，因此费用管控力度较大，成效相对显著。资产质量方 面，2018