第三章 外汇汇率.ppt

在世界经济飞速发展的今天，同其他国家进行政治、经济、文化、科技等方面的交往已是必然的趋势，这将涉及外汇和汇率问题。汇率的升降不仅会影响每笔进出口交易的盈亏，而且会影响出口商品的竞争能力与销售市场的开拓。所以，通过本章的学习，掌握外汇的含义、特征和作用；熟悉汇率的基本知识；理解汇率决定的基础和影响汇率变动的因素；领会汇率变动对经济的影响。 正确理解汇率、汇率的标价方法； 掌握影响汇率变动的主要因素以及汇率变动对经济的影响； 了解汇率决定的基本理论； 第一节 外汇 一、外汇的概念 二、外汇的特征 三、外汇的分类 四、外汇的作用 动态含义 指把一国货币兑换成另一国货币，以清偿国际间债权债务的金融业务活动。 静态含义　 （1）广义：广义的外汇是指各国外汇管理法令所定义的外汇。 （2）狭义：以外币表示的用于国际结算的支付手段。 《中华人民共和国外汇管理条例》规定外汇是指以外币所表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权（5）其他外汇资产。 二、外汇的特征 具有真实的债权债务基础 可兑换性 可自由兑换货币（Convertible Currency) （1）对国际收支中的经常项目不加限制 （2）不采取差别性的多种汇率——实行单一汇率 （3）在其他国要求下有责任以对方可接受的货币 或黄金回购对方经常项目下所积存的本国货币 ——国际货币基金组织的第八条款，IMF Article Ⅷ 可偿性，即这种外币资产能够保证得到偿付。其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。 三、外汇的种类 按照银行业务操作角度划分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞价。 按外汇管制的松紧程度可划分为官定汇率和市场汇率。 按外汇资金的性质和用途可划分为贸易汇率和金融汇率。 按外汇收付的来源与用途不同划分为单一汇率和多种汇率。 按照外汇交易工具可划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 按照买卖对象可划分为银行间汇率和商业汇率。 按汇率的计算方法划分为基本汇率和套算汇率。 某日人民币与美元的基本汇率是： USD1=CNY8.27 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1=USD1.61 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇 率为： GBP1=CNY1.61× 8.27=CNY13.31 某日上海外汇市场的报价如下： USD100=CNY826.45~828.93 其中，826.45元人民币是银行买进100美元的价格，为买入价；828.93元人民币是银行卖出100美元的价格，为卖出价。两者之间的差额2.48元(828.93-826.45)即为银行买卖100美元的收益。 某日伦敦外汇市场的报价如下： GBP1=USD1.6020~1.6030 其中，1.6020是银行收入英镑即卖出美元的价格，为卖出价，卖出1美元外汇收取0.6203英镑(1/1.6020)；后者(1.6030)是银行付出英镑即买入美元的价格，为买入价，买入1美元付出0.6238英镑(1/1.6030)。 某日香港外汇市场上，美元的即期汇率为 USD1=HKD7.7800，三月期美元升水500点，六月期美元贴水400点。三月期和六月期美元的远期汇率是多少？ 四、外汇的作用 促进国际间的经济、贸易的发展 可以充当国际信用手段，调剂国际间资金余缺 一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的主要支付手段 衡量一国的国际经济地位。 附表：主要国家和地区的货币名称符号代码表 第二节 汇率的概念及其标价方法 一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的种类 一、汇率的概念 外汇汇率（Foreign Exchange Rate）是用一个国家的货币折算成另一国家的货币的比率、比价或价格 二、汇率的标价法 （一）直接标价法 （二）间接标价法 （三）美元标价法 （一）直接标价法（Direct Quotation ) 是指以一定单位（如1个或100个单位等）的外国货币为基准，折算为若干单位的本国货币。 日本东京外汇市场为例，2009年7月22日美元对日元的汇率是USD1=JPY93.46—93.85 直接标价法下，外汇汇率与汇率数字同向变动，本币汇率与汇率数字反向变动。 （二）间接标价法（Indirect Quotation ) 是指以一定单位（如1个或1