票据市场与短期政府债券市场.pptVIP

本资料来源;第三节 票据市场;大额可转让定期存单的计算 （一 ） 大额可转让定期存单的存款单据是按票面金额的百分比标价的。例如，假定存款单据的标价是98.25，这意味着该存款单据的价格是票面金额的98.25%。存款单据的利息通常按365/360计算方法计算。购买平价存款单据以后，在期满时可以得到的利息是： 本金×年利率×存款天数/360 在期满时得到的本息是： 本金×（1+年利率×存款天数/360） 购买贴现存款单据以后，在期满时可以得到的利息是： 票面金额×年贴现率×存款天数/360 在期满时得到的本金则是票面金额。;（二 ）大额可转让定期存单的计算举例： 例如：某投资者购买了票面金额为100万美元、年利率为15%、期限为180天的存单。他在期满时得到的利息是： 1000000×15%×180/360 = 75000（美元） 本息和则为： 1000000×（1+15%×180/360）= 1075000（美元） 又如：某投资者购买票面金额为100万美元，年贴现率为15%，期限为90天的存单。他支付的本金是： 1000000×（1-15%×90/360）= 962500（美元） 在期满时他得到的利息是： 1000000×15%×90/360 = 37500（美元） 或 1000000-962500 = 37500（美元） ;国库券