大连海事财务考研-第三章详解.pptVIP

3.4 现金流 在美国，现金流量的分类与我国有很大差别，它主要分成来自资产型现金流量、流向债权人的现金流量和流向股东的现金流量。从资产负债表的恒等式中，我们知道资产=负债+所有者权益。同样，来自资产型现金流量等于流向债权人的现金流量与流向股东的现金流量之和。把流向债权人的现金流量称为债权人型现金流量，把流向股东的现金流量称为股东型现金流量。 资产型现金流量＝债权人型现金流量＋股东型现金流量 1.资产型现金流量 （1）经营现金流量，是指来自直接进行产品生产、商品销售或提供劳务活动的现金流量，它们是公司取得净收益的主要交易和事项。 经营现金流量的计算公式为： 经营现金流量=息税前利润＋折旧－税 资产型现金流量包括三部分：经营现金流量、资本性支出和净营运资本变动。 1.资产型现金流量 （2）资本性支出 资本性支出是用于购买或生产使用年限在一年以上的耐用品所需的支出，其中有用于建筑厂房、购买机械设备、修建铁路和公路等生产性支出，也有用于建筑办公楼和购买汽车、复印机等办公用品等非生产性支出。 净资本性支出的计算公式为： 净资本性支出=期末固定资产净值－期初固定资产净值＋折旧 1.资产型现金流量 （3）净营运资本变动 公司将资金投资于固定资产之外，还会进行流动资产型投资。在公司流动资产型投资有变动的同时，流动负债也发生着变化。我们通过算出期初和期末净营运资本的差来确定净营运资本的变动。 净营运资本变动的计算公式为： 净营运资本变动=期末的净营运资本－期初的净营运资本 1.资产型现金流量 （4）自由现金流量 来自资产型现金流有时也叫做自由现金流量，是公司产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。 来自资产型现金流量计算公式： 来自资产型现金流量＝经营现金流量－净资本支出－净运营资本变动 2.债权人型现金流量 债权人型的现金流量代表该年度对债权人的净支付额。它等于利息支出减去新的借款净额。 例：2011年TY公司支付给债权人的利息为6.56亿元，长期债务2011年比上一年增加了53.6亿元，因此，债权人型现金流量为6.56－53.6＝-47.04（亿元） 债权人型现金流量的计算公式为： 债权人型现金流量=利息支出－新的借款净额（期末的长期负债－期初的长期负债） 3.股东型现金流量 股东型现金流量代表了该年度对股东的净支付额。它等于派发的股利减去新筹集的净权益。 例：2011年，TY公司支付给股东的股利为1.11亿元，而新筹集的净权益我们需要考虑普通股和溢缴股本账户。2011年TY公司该账户较上一年增加了8.2亿元，因此，流向股东的现金流量为－9.31亿元。 股东型现金流量的计算公式为： 股东型现金流量=股利支出－新筹集的权益 3.5 税 定义：税收是国家为实现其职能，凭借政治权力，按照法律规定，通过税收工具强制地、无偿地征收国民收入和社会产品的分配和再分配取得财政收入的一种形式。 3.5.1 概述 功能：税收分为国税和地税。税收主要用于国防和军队建设、国家公务员工资发放、道路交通和城市基础设施建设、科学研究、医疗卫生防疫、文化教育、救灾赈济、环境保护等领域。一般来说，税收具有以下几种重要的基本职能： （1）组织财政收入 （2）调节社会经济 （3）监督和管理社会经济活动 3.5 税 纳税人的基本权利 （1）有权向税务机关了解国家税收法律、行政法规的规定以及纳税程序等。 （2）有权要求税务机关为纳税人、扣缴义务人的情况保密。 （3）纳税人依法享有申请减税、免税、退税的权利。 （4）对税务机关所作出的决定，享有陈述权、申辩权；依法享有申请行政复议、提起行政诉讼、请求国家赔偿等权利。 （5）有权控告和检举税务机关、税务人员的违法违纪行为。 3.5.1 基本权利 3.5.2 税的分类 一个公司的税费是最大的现金流出之一。举一个例子，2006年沃尔玛公司的税前净利润为127亿美元，而需要支付的各种税费就高达45亿美元，大约是税前利润的35%，可见税是每个公司都不能忽略的问题。税的种类有很多，包括： 1. 公司所得税税率 2. 平均税率和边际税率 3. 亏损结转 应税所得额（美元） 税率（%） 0～50 000 15 50 001～75 000 25 75 001～100 000 34 100 001～335 000 39 335 001～10 000 000 34 10 000 001～15 000 000 35 15 000 001～18 3