第10章财务管理.ppt

大綱 前言 10-1 財務管理功能 10-2 財務報表 10-3 財務分析 10-4 成本分析與管理 前言 財務管理的沿革 財務管理的定義 財務管理的範疇 10-1-1 會計資訊分析 會計人員與財務經理執掌各有不同，會計人員負責記錄公司交易事項的結果，並列出所有相關收入、外顯的或看得見的(Explicit or Observable)成本、利潤或損失；財務經理除了監督這些工作執行之外，同時也必須考慮隱含的或看不見的(Implicit or Unobservable)相關成本，例如影響公司信用等級、貸款能力及合併或出讓等因素。 10-1-2 估計資金流量 按每週或每月的期間基礎，分別從銷貨收入估計現金流入，以及從薪資、勞務、財貨及租稅等估計現金流出。才能瞭解是否有現金盈損的情形。 10-1-3 利用剩餘現金 大規模的公司在淡季會產生營運作業的剩餘現金，即便是未來這些剩餘資金將用來購置新的設備資產，但至少在動支以前皆為剩餘現金。 運用剩餘現金應注意的事項為： 估計剩餘現金可用時間的長度； 謹慎選擇剩餘現金的最佳短期投資機會；例 儲蓄存款、存款證、或短期貨幣市場票券等。 10-1-4 提供財務展望 任何營運作業項目，對企業財務資源都將產生直接衝擊。 財務管理的工作，就是將各部門對公司財務狀況所造成的衝擊，告知各相關部門主管。 10-1-5編製財務計劃 高層管理必須定期與不定期釐訂必要的融資策略，以因應產量的增加或廠房的增。 公司應針對各種融資方式評估相關成本負擔，以及對未來股利政策、信用額度或公司決策自主權等，所產生的衝擊與影響。 10-1-6 小結 計資訊分析、估計現金流量與利用剩餘現金功能，是屬於財務管理工作所必須具備的財務知能與技術分析技能(Technical Know-how)。 提供財務展望與編製財務計劃，屬於高階經營決策者的工作職掌；例如出售股票或債券以取得長期現金來源決策，不僅需要董事會同意，也需要股東大會核准。 10-2-1 損益表(Income Statement) 損益表 (Income Statement)：一種動態的報表，是表達企業在某一段期間內之經營成果。 損益表的主要構成項目為收入(Revenue)、費用(Expense)、營業外收入與支出(Non-operating Revenue and Expense )，及本期淨利(Net Income)等 10-2-2資產負債表(The Balance Sheet) 資產負債表係顯示公司某一特定日期之資產 (Asset)、負債 (Liability) 及股東權益 (Stockholder) 帳戶之報表。資產負債表科目分類為資產、負債、股東權益。 資產負債表構成項目之關係：資產 = 負債 + 股東權益，這式子又稱為會計恆等式 (Accounting Equation)。 10-2-3 現金流量表(Cash Flow Statement) 編制現金流量表的目的，是為會計報表使用者提供企業在一定會計期間内，現金流入和流出的訊息，並據以預測企業未來的現金流量。 造成現金流量的原因可分為經營作業(Operating activity) 、投資作業(Investing activity) 、融資作業(Financing activity) 。 10-3-1 財務分析的目的(1/4) 美國史丹福大學教授 William H. Beaver 提出的主要目的︰ 評鑑償債能力 (Solvency determination)，評定企業償還債務能力之強弱 。 評估獲利績效 (Performance evaluation)，經由股利分配及資本利得的多寡，評定企業獲利能力的高低。 10-3-1 財務分析的目的(2/4) 紐約市立大學教授 Leopold A Bernstein 指出財務報分析的目的︰ 短期償債能力分析(Short-term liquidity analysis) 資金流量分析(Funds flow analysis) 資本結構與長期償債能力分析(Capital structure and long-term solvency analysis) 投資報酬率分析(Return on investment analysis) 獲益能力分析(Operating performance analysis) 資產運用效率分析(Assets utilization analysis)。 10-3-1 財務分析的目的(3/4) 評估一個企業過去經營的績效(Evaluation of Past Performance) 衡量一個企業目前的財務狀況(Measu