香港金融监管架构图[1].pdfVIP

封 面 文 章 Cover Story 编者按：2008年11月16～22日，教育部重大攻关项目 《金融市场全球化下的中国金融监管体系 研究》（项目号07JZD0010）课题组一行六人，在首席专家、北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐 教授的带领下，到香港进行实地调研。课题组访问了香港财经事务及库务局、金融管理局、证券及期 货事务监察委员会、保监处、银行公会、香港联合交易所等金融监管相关机构，以及中银国际集团等 金融机构，与香港财经事务局局长陈家强教授、香港证监会前主席梁定邦大律师、香港证监会执行董 事及副行政总裁张灼华女士、中银国际集团首席执行官王岩博士等进行了座谈交流。 为了系统总结这次访问交流活动，分析香港的金融监管体制及其对大陆的借鉴意义，课题组撰写了六 篇研究报告，分别研究了香港金融监管整体架构、香港金融管理局的货币发行与银行监管，香港证券业的 发展及监管经验借鉴，香港和内地保险监管体制的比较及其启示，香港交易所的监管职能及其经验借鉴， 香港银行公会与中国银行业协会监管职能比较等内容。这些文章不仅有根据访谈记录和现有资料对香港金 融管理体系进行的介绍，更有课题组成员的深入分析与缜密思考。在目前全球金融危机的大背景下，如何 加强金融监管，防范与化解金融危机，尤其是值得研究的课题。本刊特刊发这一组研究报告，以飨读者。 香港金融监管架构图 朱乾宇 近年来，香港金融市场发展日趋成 熟，已建设成举世公认的国际金融中 心。香港2008年生产总值(GDP)为16785 亿港元，经常账户结余2384亿港元，外 汇储备1825亿美元，资本市场股票市价 总值达到102987亿港元，集资总额为 １ 4272亿港元 。香港是全球市值第七大 的股票市场，成交额第六大的外汇市 场，以及第四大的黄金市场；以管理资 产额计算，香港是亚洲第二大的基金管 ２ 理中心 。香港目前还是全球三大国际 银行中心之一，截至2008年12月，香 港有200家银行机构和175家保险公司， 题图：张超 香港还有700多家证券经纪行和2100多 动人口、健全的法律制度、金融自由化 暴露的问题不断得到克服和改善。 ３ 家单位信托基金公司或互惠基金公司 。 与优良的国民待遇、低税率以及高效的 香港能够取得这个地位，得益于香 基础设施。同时，香港在国际金融中心 四大机构 多层监管 港安定的政治与社会环境、优越的地理 的形成和发展中，曾经受过各种金融风 香港是目前世界上少数实行混业经 位置、自由开放的经济政策、发达的资 潮的冲击和考验，但各种风潮不仅无损 营、分业监管的地区，这与香港经济、金 讯、可以自由进出的资金、高素质的劳 于香港国际金融中心的地位，反而使所 融发展的特殊性是分不开的。香港的金 Research 4 e c n a n i F l a r u R 封 面 文 章 Cover Story 图1:香港的金融监管架构 确保维持金融体制及银行业稳定等中央 银行的功能，能够由一个具专业知识的 机构执行，并保持政策的延续性，从而维 系港人及国