课件：会计报表分析.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 1．数据资料的时点性 计算流动比率指标的数据资料取自时点，流动比率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。 2．流动资产与流动负债在时间上的配合 流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上的比例关系，没有考虑两者之间在时间上的配合问题。 （三）流动比率分析应注意的问题 3．流动资产的内部结构 流动比率高，并不意为着企业有足够的现金或存款可用来还债。因为流动资产中还有变现能力相对不强的应收账款、预付款和存货等。有必要通过流动资产的结构百分比分析，来说明一个企业用于偿还流动负债的各项流动资产的结构与变动情况，揭示一个企业实际的短期偿债能力。 （例2—4演示 ） （一）速动比率的概念、计算与评价 速动比率是指企业速动资产与流动负债的比例关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。 速动资产是指那些可以迅速用于支付流动负债的流动资产。速动资产=流动资产-（存货+预付账款） 速动比率的计算公式如下： 速动比率=速动资产÷流动负债 四、速动比率 （二）速动比率的分析 1、速动比率反映企业即期偿债能力 2、速动比率的理想水平 （三）速动比率分析应注意的问题 1、应收账款比重 2、应收账款的回款率 3、速动比率的假设条件 3、速动资产内部结构及其变动趋势 （例2—5演示 ） （99~03年A公司流动比率图示） 99~03年A公司流动比率图解 （一）现金比率的含义、计算与评价 1、现金比率的含义 现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比例关系。现金类资产指企业货币资金和短期有价证券。其计算公式为： 现金比率=（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％ 2、现金比率的计算与评价 （例2—6演示 ） 五、现金比率 （二）现金比率分析应当注意的问题 1．现金比率应用的针对性 2．现金比率分析的内部效应 3．现金比率分析的成本考量 4．现金比率偏低的通常做法 企业持有现金的目的在于防范现金流入量不足以支付现金流出量所引起的现金短缺现象。许多企业现金短缺时通常向金融机构申请短期借款来解决，而未来资金的融通数额并未包括在流动比率的计算范围之内。 （一）应收款项的变现速度 （二）存货变现速度 （三）影响短期偿债能力的其他因素 1.可动用的银行贷款指标 2.准备很快变现的长期资产 3.偿债能力的声誉 4.承担担保责任引起的债务 5.未做记录的或有负债 六、影响企业短期偿债能力的因素 第四节 长期偿债能力分析 一、资产负债率分析** 二、所有者权益比率与权益乘数分析 三、产权比率分析 四、有形净值债务比率分析 五、影响企业长期偿债能力的因素** 本节内容如下 相关知识复习：资本资产结构分析 企业经营所需资本来源主要有以下三个方面：一是企业投资者向企业投入的原始投资，二是企业的资本公积金、盈余公积金和未分配利润，三是通过对外负债取得资本。 一、资产负债比率 （一）资产负债比率的含义、计算与评价 1、资产负债比率含义 资产负债比率是指负债总额对资产总额之间的比例关系，又称负债比率。它是衡量企业长期偿债能力的指标之一。其计算公式如下： 资产负债比率=负债总额÷资产总额×100％ 2、资产负债比率的计算与评价 （例2—7演示 ） 第四节 长期偿债能力分析 1．分析主体的关注点。各利益主体因不同的利益驱动而从不同的角度评价资产负债比率。 2．最佳资产负债比率的确定。 就国情比较而言，可以通过表2—12分析中、日、美、德运用的资产负债比率 （二）资产负债比率分析时应注意问题 ? 比 率 国别 资产负债率 流动比率 速动比率 中国 日本 美国 德国 65.06％ 61.24％ 62.48％ 72.51％ 92.40％ 140.04％ 139.44％ 116.59％ 59.47％ 108.08％ 89.28％ 72.55％ （一）所有者权益比率的含义、计算与评价 所有者权益比率是企业所有者权益总额与资产总额之比，表明主权资本在全部资产中所占的份额。 所有者权益比率=所有者权益总额÷资产总额×100％ （二）权益乘数的含义、计算与评价 所有者权益比率的倒数称做权益乘数，即企业的资产总额是所有者权益的多少倍。 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 （三）运用权益比率和权益乘数分析时应注意的问题 1．它们与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两个指标可以互相补充。