外资并购风云录--凯雷徐工三一.pdf

这是中国迄今最大的一笔私人股 这是中国迄今最大的一笔私人股 本交易。在经历了57年前那场著名 本交易。在经历了57年前那场著名 的淮海战役之后，徐州，这座保守而 的淮海战役之后，徐州，这座保守而 沉默的城市再次因为凯雷与徐工的交 沉默的城市再次因为凯雷与徐工的交 易而成为国内外舆论关注的焦点，而 易而成为国内外舆论关注的焦点，而 三一的突然参与，使这场交易变得更 三一的突然参与，使这场交易变得更 加复杂…… 加复杂…… 三家企业一台戏 三家企业一台戏  收购方：国际资本大锷——凯雷集团  收购方：国际资本大锷——凯雷集团  被收购方：行业巨头——徐工集团  被收购方：行业巨头——徐工集团  半路杀出程咬金：三一集团  半路杀出程咬金：三一集团 凯雷集团（The Carlyle Group）成立 凯雷集团（The Carlyle Group）成立 于1987年，公司总部设在华盛顿，有 “总统 于1987年，公司总部设在华盛顿，有 “总统 俱乐部”之称，拥有深厚的政治资源，管理 俱乐部”之称，拥有深厚的政治资源，管理 资产超过300亿美元，是全球最大的私人股 资产超过300亿美元，是全球最大的私人股 权投资基金之一。 权投资基金之一。 凯雷备受人们关注的“资本”有两点：一 凯雷备受人们关注的“资本”有两点：一 是每年高达34％的平均投资回报率；二是其 是每年高达34％的平均投资回报率；二是其 不凡的“家族背景”，在凯雷集团的投资人 不凡的“家族背景”，在凯雷集团的投资人 中，包括现任美国总统小布什及前总统老布 中，包括现任美国总统小布什及前总统老布 什、前国务卿、前美国国防部长、前白宫预 什、前国务卿、前美国国防部长、前白宫预 算主任这份长长的要员名单中还包括前英国 算主任这份长长的要员名单中还包括前英国 首相梅杰、前澳大利亚总理霍克、前菲律宾 首相梅杰、前澳大利亚总理霍克、前菲律宾 总统拉莫斯以及像郭士纳这样的名流。 总统拉莫斯以及像郭士纳这样的名流。 凯雷在中国的投资轨迹 2000.11 投资携程旅行网。目前已成功退出，获利14倍 2001.5 投资太平洋百货公司.是国内最大的百货公司连锁店之一 2002.8 投资宝途国际,是全球最大的人造圣诞树造商 2002.8 投资艾德斯国际,一家网络储存软件开发商 2003.6 投资新能源技术有限公司, 目前已成功退出 2003.12 投资E—Power ,一家集中电脑设计公司 2004.2 投资一家无线内容供应商Awaken 2005.7 与高通一起投资Enorbus 2005.7 投资聚众传媒 2005.8 与SAIF一上进心投资顺驰 2005.10 投资并购徐工机械,待审秕 2005.12 注资太平洋人寿保险 2006.3 投资中科智 2006.5 投资安信地板 徐工集团系江苏省政府委托经营的国有独资企 徐工集团系江苏省政府委托经营的国有独资企 业，归徐州市管理。这样一个由庞大的分、子公司系 业，归徐州市管理。这样一个由庞大的分、子公司系 统组成的企业集团，无论研究能力、产品种类规格数 统组成的企业集团，无论研究能力、产品种类规格数 量和销售额，都在国内工程机械行业中处于领先地位。 量和销售额，都在国内工程机械行业中处于领先地位。 2007年9月1 日,中国企业联合会、中国企业家协会 2007年9月1 日,中国企业联合会、中国企业家协会 在湖北武汉第六次向社会公布了2007 中国企业500强 在湖北武汉第六次向社会公布了2007 中国企业500强 年度排行榜。徐州工程机械集团有限公司以202.6亿 年度排行榜。徐州工程机械集团有限公司以202.6亿 元的营业收入排名第191位。 元的营业收入排名第191位。 在同时公布的中国制造业500强中，工程机械行业 在同时公布的中国制造业500强中，工程机械行业 有六家企业上榜，其中徐州工程机械集团有限公司排 有六家企业上榜，其中徐州工程机械集团有限公司排 名第96位,在工程机械行业中名列榜首。 名第96位,在工程机械行业中名列榜