第十章 监管机构.pptVIP

第十章 证券监督管理机构 前言 证券的监督管理这一概念可以分解为四个要素，即监管主体、监管对象、监管方式和监管目标。 市场监管的合法性与合理性来源于纠正市场失灵的客观需要。与其他产品要素市场一样，证券市场同样存在垄断、价格操纵、信息披露失实、内幕交易等破坏市场竞争秩序的不良因素，这些都为证券监管提出了要求。 鉴此，证券监管的对象主要是证券发行、上市、交易活动以及证券市场的相关主体。 证券监管的方式主要是通过制定法律和其他规范性文件，以及通过严格执法来规制市场主体和市场行为。 证券监管的目的在于保证证券市场的信息得以真实、准确、完整地披露，提高市场透明度，惩罚市场违法违规行为，从而维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益和社会公共利益。 广义的监管主体包括政府监管部门及公众组织，狭义的监管主体仅指政府监管部门。一般而言，当提及证券监管主体时，多指狭义概念上的政府监管部门，而不将证券自律监管机构列入。 美国证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission, SEC) 德国联邦金融监管局 (Federal Financial Supervisory Authority, BaFin） 新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore,