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浅析独立董事制度对公司治理结构的影响 ???? 摘　要：独立董事制度理论上可以起到保护中小投资者利益、改善公司治理结构的作用。但在我国的实践中，这种制度虽具有一定积极作用，但发展还不够健全，要想真正发挥独立董事的作用，实现制度化功能，必须具有发挥作用的机制和制度环境。本文对中西方不同公司治理结构进行了比较，分析了我国上市公司治理结构中存在的缺陷，探讨了独立董事制度对我国公司治理结构的影响，提出了完善我国的独立董事制度的建议。 ???? 关键词：独立董事；制度；治理结构；影响 ????1.独立董事与公司治理结构的含义1.1独立董事的含义? ? 独立董事，是独立非执行董事的简称。在英美国家，独立董事亦称外部董事或非执行董事，是指非公司职员且具有完全独立意志的董事会成员。判断独立董事的关键在于其与公司有无直接或间接的利益关系，即看董事是否具有“独立性”。其独立性体现在三个方面：一是独立于大股东；二是独立于经营者；三是独立于公司的利益相关者。独立董事的这种特殊地位和独立性，能对内部董事起着监督和制衡作用，并对于完善公司法人治理结构、监督和约束公司的决策者和经营者、制约大股东的操纵行为、最大限度地保护中小股东乃至整个公司利益起着关键作用。1.2公司治理结构的含义　　传统的公司治理结构是指有关公司董事会的功能、结构、股东的权力等方面的制度安排。现代意义上的公司治理结构，亦称公司治理系统、公司治理机制，是关于企业组织方式、控制关系、利益分配等方面的制度安排和制衡机制。公司治理结构，是一种联系并规范股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员权利和义务分配，以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。简单的说，就是如何在公司内部划分权力。良好的公司治理结构，可解决公司各方利益分配问题，对公司能否高效运转、是否具有竞争力，起到决定性的作用。　　我国公司治理结构是采用“三权分立”制度，即决策权、经营管理权、监督权分属于股东会、董事会或执行董事、监事会。通过权力的制衡，使三大机构各司其职，又相互制约，保证公司顺利运行。2.中外公司治理结构比较2.1国外几种典型的公司治理结构2.1.1英美公司的治理结构　　在传统的自由市场经济的基础上，英、美公司制度逐步发展起来。其市场经济运行的基础是明晰的个人财产关系，融资体制是市场导向型的。所以，英、美公司的治理结构注重“至高无上”的股东利益，故被称为“股权至上”模式。其特点主要有：　　1、由董事会负责行使监督职责，公司不设监事会。　　2、股东与企业的关系淡薄，大多数股东持股量很低，股权结构高度分散。　　3、主要通过股票期权制度激励经理人员。2.1.2日本公司的治理结构　　日本公司的治理结构是典型的法人持股结构。二战前日本大公司的股权份额由以家族为核心的一些财阀绝对控制，甚至达到100%的控股，构成了战前日本企业的所有制特点。二次大战以后，美国占领日本，对这种制度进行了重大结构性改组。大多数以家族为核心的财阀被强行解体，完全消灭了个人大股东，其位置均被法人股东占据。其公司治理特点如下：　　1、日本公司的股东相对集中和稳定，股权结构不是以“公平原则”为中心，而是以“控制原则”为中心。　　2、来自公司外部的监督和约束较多，决策权与执行权集中于公司内部。　　3、对经理人员通过低薪和较高的社会声望实行有效激励。2.1.3德国公司的治理结构　　德国模式建立在银行主导的金融体制之上，不依赖资本市场和外部投资者，以银行为主的金融机构在公司治理结构中发挥重要作用，不但提供融资，而且控制公司的监事会。　　德国公司治理结构具有如下特点：　　1、银行参与公司治理，有较高的股权集中度。　　2、职工参与决定制。　　3、权责分明。? ? ? ? 2.2中国公司的治理结构　　就权力机构设置而言，我国采用的是董事会与监事会并存的模式。《公司法》明确规定上市公司必须设立董事会和监事会，董事会和监事会成员都由股东大会选举产生，彼此没有直接任免、控制的权力。在这种结构中，缺乏足够的制衡机制以监督董事和经理层。3. 我国上市公司治理结构存在的问题　　我国上市公司治理结构中存在的问题主要有以下几种：　　1、股权结构高度集中。在我国，很多国企通过改制上市，国家缺乏具体的人格化代表，通常由政府主管部门持有国有股，政府既具有行政权又享有所有权，公司受到政府的行政干预很多，这种非市场化的行为导致公司经营效率不高。同时，公司的控制权可能旁落于内部人即管理者手中，管理层利用便利为自己谋利的现象普遍存在。　　2、董事会独立性不强。我国上市公司治理结构主要有两种模式：控股股东模式和关键人模式。控股股东模式即控股股东利用自己拥有的控股地位，迫使公司经营决策依股东意愿进行。控股股东通过推荐自己的代表出任董事，在董事会