金融学_第六章(金融工具).pptVIP

第六章 金融工具 主要内容 一、概述 二、票据 三、债券 四、股票 五、基金 六、金融衍生工具 第一节 金融工具概述 一、概述 1、金融工具： 在信用活动中产生的，在金融市场上用以进行金融交易的工具. （1）具有规范的格式和可接受性. （2）金融工具种类的多少反映金融市场发达程度和金融创新活跃程度. （3）包含传统的金融工具和金融衍生工具. 第一节 金融工具概述 二、相关概念 1、金融资产(financial assets): 金融资产指个人或单位所拥有的以金融价值形态存在的资产. （1）虚拟资产 金融资产是相对于实物资产而言的,是一种索取实物资产的权利. （2）金融资产通常分为货币和非货币性金融资产两类. 货币包括现金和存款货币 非货币金融资产主要是各种金融工具. 二、相关概念 2、有价证券(marketable securities): 各种符合法律规范并明确载有货币金额的财产所有权或债权凭证. ＊有价证券主要包括货币证券和资本证券两类. ＊货币证券指代表一定货币请求权的证券,如支票、汇票、存单、提款单等; 资本证券指代表资本所有权和收益分配权的证券,如股票、债券. 有价证券属于基础性金融工具（原生金融工具） ，此外金融工具中还包括了金融衍生工具（衍生金融工具） 三、金融工具的特征 （1）期限性 期限固定：可以是无穷短，也可以是无穷长 （2）流动性 可以流通转让 （3）收益性 所得利得、资本利得 （4）风险性 信用风险、市场风险、流动性风险、主权风险、购买力风险…… 期限性↑→风险性↑→风险规避→交投活跃度↓→流动性↓ 三、金融工具的种类 第二节 票据 一、概述 1、概念： 票据是指出票人自已承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的短期金融工具。 票据是国际通用的结算和信用工具，它体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。 二、票据的分类 按信用关系的不同，可分为汇票、本票和支票。 按到期的时间不同，可分为即期票据和定期（远期）票据。 按票据付款人的不同，可分为商业票据和银行票据。 1、汇票 （1）含义：是由出票人签发，要求付款人在见票时或在指定日期，无条件支付确定金额给收款人或持票人的书面支付命令。 汇票的当事人有三方：即出票人、付款人和收款人。 汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说是债务人。 汇票一经付款人承兑，付款人成为主债务人，出票人是从债务人。 在承兑之前，汇票的主债务人是出票人，而不是付款人。 （2）汇票关系： 1、汇票 （3）分类： ①按签发主体不同： 商业汇票、银行汇票 ②商业汇票按承兑人不同： 商业承兑汇票、银行承兑汇票。 ③按期限的长短： 即期汇票、远期汇票 ④按记载收款人方式不同： 记名汇票、无记名汇票 ⑤按付款要求不同： 跟单汇票、光票 二、票据的分类 2、本票 （1）定义：本票是由出票人签发，承诺在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的书面支付承诺。 用于同城结算 本票有两个当事人，即出票人和收款人。 由于出票人就是付款人，因而无需承兑。 （2）分类： 按照出票人不同：商业本票、银行本票 按照付款期限： 即期本票、远期本票。 2、本票 我国目前仅流通即期银行本票；而不允许发行融通票据。 融通票据又可称为金融票据或空票据，它是在当事人双方没有发生真实商业交易的情况下直接达成协定后产生的，一方作为债权人签发票据，另一方则作为债务人表示承兑，发票人要在票据到期前把款项交给付款人，以备付款人清偿之用。 短期融资券，是指企业依照法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。融资券应采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司进行登记托管。中央结算公司负责提供二级市场交易结算、代理兑付及相关信息发布服务。 短期融资券在性质上类似于远期商业本票，也符合短期债券的特点 二、票据的分类 3、支票 （1）定义：是由商业银行活期存户签发，委托银行于见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的书面支付命令。 支票是特殊的汇票： 当事人：出票人—活期存户 付款人—商业银行 即期汇票 （2）支票的种类： 记名式和无记名式； 普通支票、平行线支票（普通