保荐代表却葱滤胜任能力考试培训之财务管理讲义.ppt

第一部分 财务报表分析;一、基本财务比率的分类;二、具体财务比率的计算（一）偿债能力分析;;指标分析;1）营运资本分析;;例题1;例题2;2）流动比率分析;例题3：;3）速动比率分析;;【例题4】;分子;2、长期偿债能力比率;;注意财务杠杆的衡量指标;例题5;权益乘数的计算和含义;例题6：;（二）营运能力分析;;2、具体指标 ;例题8;3、资产周转率的驱动因素;（三）盈利能力分析;;;;;（四）发展能力指标;【例题】;第三节 财务分析体系;一、传统的财务分析体系;权益净利率;杜邦体系的核心公式;【例题10】;二、改进的财务分析体系;1、资产负债表的有关概念;;;2、利润表的有关概念 ;营业收入 减：各种成本费用（含利息费用） 加：公允价值变动收益 投资收益 加减：营业外收支 =利润总额 减：所得税 税后净利润 ;（三）改进分析体系的核心公式;例题11;例题12;主要分析指标：;（五）杠杆贡献率分析;例题13;第二部分 财务预测;一、销售百分比法;使用经过调整的用于管理的财务报表数据来预计 ;使用经过调整的用于管理的财务报表数据来预计;筹资顺序;总额法;例题1：;二、销售增长与外部融资的关系（熟悉）;公式推导：利用增加额法的公式两边均除以新增收入得到;解析:;（2）计算公式：;（3）外部融资额占销售增长百分比运用;例题2：;2.外部融资需求的敏感性分析;例题3; 三、内含增长率;例题4：;例题5;;结论;例题6：;四、可持续增长率的概念及计算;（二）假设条件;（三）可持续增长率的计算公式;1、根据期初股东权益计算可持续增长率;根据期末股东权益计算的可持续增长率;根据期末股东权益计算的可持续增长率;例题7：;结论;例题8;;例题10：;第三部分 财务估价;一、货币时间价值的概念;量的规定性 ?;例题;;(一)复利计息方式下资金时间价值的基本计算;; 年金;2、种类;年金的种类（续）;其他年金终值与现值的计算;预付年金;预付年金;; S=A×(S/A,i,n+1) ;;;（5）递延年金;;;;(6)永续年金;;;（二）系数间的关系;系数间的关系;;;例题11;;（三）时间价值计算的灵活运用;1、知三求四的问题;(1)求年金A;（2）求利率、期限;2、年内计息多次的问题;利率间的关系;;解答;;基本公式不变，只不过把年数调整为期数，把年利率调整为期利率 例: Sn= P0(1 + [r /m])mn n: 年数 m: 一年中计息的次数 i: 年利率 ;股票估价;二、股票的价值;;;1)有限期持有，未来准备出售;2）无限期持有;零成长股票;固定成长股;非固定成长股;;;（二）股票的收益率;零成长股票;固定成长股票;例题25;非固定成长股;非固定成长股;第四部分 投资管理;一、资本投资评价的基本原理;二、投资评价的一般方法;1．回收期法;（2）计算方法;一般条件下的计算方法：;例1;指标的优缺点;;则.项目A的回收期为2.5年；项目B的回收期为1.67年( )答案：√;2.会计收益率;（二）贴现的分析评价法;1．净现值（NPV）Net Present Value;（3）贴现率的确定：;（4）决策原则;2.现值指数法 （PI） Profitability Index;（3）决策原则;3.内含报酬率法（IRR） Internal Rate of Return;理解;例题4：;（2）计算;（2）计算;;（3）决策原则;例题6;第五部分 股利分配;一、利润分配的项目;二、利润分配的顺序; （二）计提法定盈余公积金 按抵减年初累计亏损后的本年净利润计提法定盈余公积金。 ; （三）计提任意盈余公积金 （四）向股东（投资???）支付股利（分配利润） ;三、股利支付的方式;四、股利分配政策;政策 ;;;例题15：;;第六部分 资本成本和资本结构;一、资本成本的含义;2、决定资本成本高低的因素;;二、个别资本成本的计算;（三）债务资本成本;2、一般情况下;[例题3];（四）普通股的资本成本;;例题5;2、资本资产定价模型;;3、风险溢价法;（五）保留盈余的资本成本;三、加权平均资本成本;;四、 财务风险与经营风险的含义;风险的含义;;;六、杠杆的含义;（一）经营杠杆系数（熟悉）;经营杠杆系数（Degree of Operating Leverage);[例题8];;五、财务杠杆系数;财务杠杆系数（Degree Of Financial Leverage）;;总杠杆系数（DEGREE OF TOTAL LEVERAGE）;DTL = DOLⅹDFL =;;;;