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浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 收购浙江国金投资咨询有限公司项目 可行性研究报告 报告日期 二〇一〇年三月 目录 第一节 项目概况 (1 一、项目背景 (1 二、项目简介 (2 三、投资主体 (3 (一投资方——同花顺 (3 (二被投资方——国金公司 (5 第二节 投资方案 (6 一、预计投资总额 (6 二、收购定价原则 (6 三、资金筹措 (7 第三节 项目实施的必要性与可行性 (7 一、项目实施的必要性 (7 (一项目的实施符合国家的产业政策,是国家产业政策鼓励发展方向 (7 (二本项目的实施在一定程度上提高我国资本市场运行质量、促进投 资者理性决策 (7 (三本项目的实施是同花顺快速拓宽业务范围、提升服务品质的需要 (8 二、证券投资咨询业现状及发展趋势 (9 (一国外证券咨询服务业现状及发展趋势 (9 (二我国证券咨询市场的发展现状 (9 (三我国证券投资咨询产品的主要发展趋势 (11 三、项目实施的可行性 (12 (一 巨大的市场发展空间和投资者的迫切需求是本项目成功实施的 前提 (12 (二良好的品牌优势和创新的商业模式是本项目成功实施的条件..13 (三丰富的客户资源和强大的研发投入是本项目成功实施的保障..13 (四优质的人才储备和高效的管理团队是本项目成功实施的基础..13第四节 项目实施计划 (14 一、进度安排 (14 二、收购后业务开展思路及模式 (14 (一业务开展的思路 (14 (二业务开展的模式 (14 (三业务开展的准备情况 (15 第五节 项目风险分析 (16 一、管理风险及对策 (16 二、业务融合风险及对策 (17 三、市场风险及对策 (17 第六节 报告结论 (17 浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 收购浙江国金投资咨询有限公司项目可行性研究报告 第一节 项目概况 一、项目背景 浙江核新同花顺网络信息股份有限公司(以下简称“同花顺”或“公司”是国内领先的互联网金融信息服务提供商,自成立以来一直专注于为国内资本市场提供金融资讯、数据分析和软件系统服务。根据客户需求不断创新,向全国106家证券公司中的97家提供证券网上行情交易系统综合解决方案;采用“平台免费、增值服务收费”的方式,以免费的网上行情交易客户端和网站为平台,通过互联网和移动通信网络向证券市场投资者提供及时、全面、深入的金融资讯、数据及分析服务。公司于2009年12月25日成功登陆创业板,成为A股市场首家上市的中国互联网金融信息服务企业,公司发展进入新的纪元。 目前我国证券市场交易品种日益丰富,涵盖了股票、债券、基金、期货等主要金融产品,另外融资融券和股指期货即将推出,也将推动证券市场向纵深发展。2009年,证券市场成交量、成交额出现大幅增长。另一方面,证券投资者数量快速增长,尤其是证券投资基金发展迅猛,基金投资者数量急剧增加。2009年底,证券投资者一年新增开户数1,658万户,投资者账户总数高达13,781万户,共有60家基金公司557只基金,基金账户数量达到3,117.70万户。资本市场这种供需两旺的局面极大促进了市场对金融信息服务需求的扩大,给公司发展带来良好的发展环境。同时目前全球经济处于复苏初期,国家仍将实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,继续扩大内需,大力加强基础设施建设,将有利于我国继续保持较快的经济增长,给互联网金融信息服务业带来新的机遇。 在我国证券市场迅速发展和市场投资者数量高速增长的同时,有相当部分投资者缺乏系统的金融证券知识,由此产生对证券投资咨询的迫切需要。在证券市 场上,大量的非职业投资者既没有全面收集、整理投资信息的能力,也没有全面分析、研判信息的能力。证券投资咨询业务作为金融信息服务业重要组成部分,存在广阔的市场空间。目前在中国证券业协会注册的投资咨询公司数量已高达97家,在我国证券市场中占据了重要的位置。经过近几年的发展,专业咨询机构和咨询人士对投资者的市场行为已有明显的影响力,但由于目前市场上大多数专业咨询机构业务品种单一、盈利模式不够清晰,导致证券投资咨询业务不能真正实现良性循环。例如,由于大部分证券投资咨询机构规模较小,没有足够的实力提高咨询水平,导致投资者对免费服务踊跃接受,而对收费服务相对冷淡,由此导致了咨询公司的收费业务开展十分困难,投入难以产生回报,使其发展后劲不足。 同花顺专业从事互联网金融信息服务业,在业内拥有较强的品牌知名度、强大研发能力以及雄厚的资金实力,具有广泛的客户基础和创新的商业模式。公司从事的金融信息业务与证券投资咨询业务存在较强的互补性和协同性。因此,同花顺将紧抓互联网金融信息服务业快速发展的大好时机,立足于主营业务,同时本着稳健和效益原则,依托9,000万注册用户的客户资源和上市的品牌效益,向关联行业证券咨询业务进行渗透,对有潜在价值的投资咨询公司