第五章+商业银行资产负债管理理论.pptVIP

二、资产负债利率敏感程度衡量的两个指标 1.利率敏感性缺口（绝对量指标）（GAP） 指银行利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额，它可用来反映银行资金的利率风险暴露情况。 GAP——利率敏感性缺口 RSA——利率敏感性资产 RSL——利率敏感性负债 2.利率敏感性比率（相对量指标）（SR） 指银行利率敏感性资产与敏感性负债比值。反映资产负债敏感性不匹配的相对状况，可用于不同规模银行之间的对比。 3.按缺口值与敏感性比率的取值情况，可将银行资金状况分为三种情况 资产敏感：GAP0 ，SR1 负债敏感：GAP0 ，SR1 资产负债匹配: GAP=0 ，SR=1 三、利率敏感性缺口管理 （一）利率敏感性缺口与净利息收入的关系 利率敏感性缺口与净利息收入变动的关系 利率敏感性缺口 预期利率 变动 利息收入 净利息收入变动 正 上升 增加 增加 正 下降 减少 减少 负 上升 增加 减少 负 下降 减少 增加 零 上升 增加 不变 零 下降 减少 不变 （二）利率敏感性缺口管理方法 1.进取性策略 是指保持利率敏感性缺口存在,利用利率变动获取收益的作法。若预期利率上升，银行的利率敏感性缺口值应为正值；反之，若预期利率下降，银行的利率敏感性缺口值应为负值。调整缺口值就是调整敏感性资产与敏感性负债的数量对比关系，即资金结构关系。 2.防御性策略 是指使利率敏感性缺口为零，使利率敏感性资产与利率敏感性负债总额相等，以达到最大限度地减少利率风险损失的目的。与上述进取性策略相比，防御性策略仅仅是防范了利率风险，而没有在规避利率风险的同时，获取额外的风险收益。 四、对利率敏感性缺口管理的评价 优点： 模型设计简单，容易理解。在利率预测基础上，银行管理者可据此调整缺口，即可达到规避利率风险甚至扩大收益的目的。 缺点： 利率预测有较大难度 银行调整利率敏感性缺口方面缺乏灵活性 不能准确地反映资金流量。 没有考虑到存、贷款的提前解除合约这一因素 忽略了资产与负债的市价变化，从而忽略了资产负债表中利率变动对净值的变化 第四节 持（存）续期缺口管理及其评价 持续期缺口管理目标 持续期的概念 金融工具现值对利率变动的敏感程度 持续期缺口管理 第六章 商业银行经营管理论 教学目标： 资产负债管理理论的演变 资产管理方法 负债管理方法 资产负债综合管理方法 第一节 商业银行经营管理论的演变 资产管理理论 负债管理理论 资产负债综合管理理论（20世纪70年代后） 一、资产管理理论——是指通过对银行资产公布结构的安排和调整，增加资产的安全性、流动性和盈利性。 资产管理理论是商业银行经营管理理论中最早出现、占统治地位最长的一种理论，是注重银行资产安全性和流动性的经营管理理论。 该理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，银行不能能动地扩大资金来源。相反，银行资产业务的规模和结构则是其自身控制的内在变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。 资产管理理论经历了三个发展阶段。 （一）商业性贷款理论（也称真实票据理论，亚当斯密国《国富论》） 是一种确定资金运用方向的理论。该理论认为：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，从保持资产的流动性考虑，避免随时偿付提存的风险，商业银行的资产业务应集中于短期自偿性的贷款，即贷款能够随着商品的周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。 该理论第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的运用要考虑资金来源的性质和结构，以及商业银行相对于一般工商企业应保持更高的流动性的运作特性。这些思想对商业银行进行资金配置、稳健经营提供了理论基础。 （二）资产转移理论（H.G.密尔顿1918年提出） 这种理论的产生是由于金融市场的发展，政府借款的需要，而使银行持有的政府证券增多，金融资产的流动性增强。 在此条件下，该理论认为：银行能否保持流动性，关键在于银行资产的变现能力，只要银行掌握的证券易于在市场上出售，或易于转让给中央银行，就没有必要非限于短期自偿性贷款。 该理论突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限，使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合范围。 (三)预期收入理论（美国经济学家普鲁克1949年提出） 预期收入理论是在二次世界大战后产生的一种资产管理理论。这一理论是适应刺激投资和扩大市场，促进消费信贷和项目投资的发展而产生的。 该理论认为：无论短期的商业贷款还是可能转让的资产，其贷款偿还或证券变现能力，都是以未来收入为基础的。只要一笔贷款还款来源有保证，银行不仅可以发放短期性贷款，而且也可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。 预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入的关系，而不是贷款的期