商业银行学第八章.pptVIP

第八章 商业银行流动性与资产负债的管理 参考文献 戴国强：《商业银行经营学》，第十一章 彭建刚：《商业银行管理学》，中国金融出版社 黄宪：《银行管理学》，武汉大学出版社 第一节 商业银行流动性管理概述 一、银行的流动性：以流动性供应满足流动性需求的能力 二、流动性需求与供应： （一）流动性需求 负债项目：提存、债务到期 资产项目：表外业务义务的履行 VIP客户的资金需求（市场性的支付要求） 基本流动性：负债项目+表外业务义务的履行 充足流动性：基本流动性+外加市场性的支付要求 （二）流动性供应 资产项目： 现金资产（一级支付准备金） 高流动性证券（二级支付准备金） 同业拆出 负债项目：借入资金、新增存款 （三）流动性缺口的计算 流动性缺口（净流动性头寸）=流动性供应-需求 流动性缺口﹥ 0，为多头寸； 流动性缺口﹤ 0，为缺头寸。 三、银行流动性管理的目的与要求《黄宪》 避免流动性的盈余或不足 满足法宝准备金的要求 降低流动性供应成本 四、流动性管理的难点： 1、流动性需求的预测：包括可预期程度的判断 2、流动性需求的满足 可预期流动性需求：支付准备金 非预期流动性需求：借入负债（货币市场充实时也可用于可预期的流动性需求） 3、流动性与效益性的平衡：盈利性资产投放的程度与流动性资产的保有程度的平衡。 五、央行准备金制度改革对流动性管理的影响 1、央行准备金制度对银行流动性的影响] 准备金比率的调整，能瞬间改变银行的流动性供应，并影响银行存款负债资金的可用比例。 2、我国早期的央行准备金制度对我国银行流动性的影响 金融机构除缴存法宝准备金外，按规定在中国人民银行开设一般存款账户，称备付金存款账户，用于 3、人行准备金制度的及其对我国银行流动性管理的推动 1998年3月21日，四个方面的改革 将原来各金融机构在人行的准备金存款和备付金存款两个账户合并，称为准备金存款账户；超额准备金及超额准备金由各金融机构自行决定。 法定存款准备金 法宝存款准备金按法人机构统一缴存。 准备金存款利率大幅下调：自1993年7月至今，金融机构超额存款准备金利率共经历了10次向下调整，由9.18%的最高点调整至本次的0.99%。最近一次调整是在2005年3月18日，从1.6%降至0.99%。 对我国银行流动性管理的推动作用 取消备付金比率要求，增加了银行的可用资金——形成了流动性管理的内在要求； 下调准备金存款利率，促使银行加强流动性管理——形成了流动性管理的外在压力。 第二节商业银行流动性的衡量 一、财务指标 （一）资产流动性指标 现金资产比率=现金资产（一级支付准备）/总资产 二、市场信号指标 公众信心：海发行倒闭事件 银行股份 债务工具的风险溢价 资产出售时的异常损失 筹资成本水平的异常提升 对客户承诺的履行程度 向布告贷款的情况 银行资信等级：美国大陆伊利诺伊银行流动性危机 银行流动性管理的效力应只在于应付日常的流动性需求，而对于因市场信心等形成的信誉、流动性危机是难以应付的。 第三节银行现金资产与头寸的管理 一、银行现金资产的构成及管理 《彭建刚》P201- （一）现金资产的构成 库存现金：负收益资产 在央行存款 法宝准备金存款 备付金存款 存放同业款项 结算在途资金 （二）现金资产的管理 总量适度 结构合理 适时调节 安全保障 二、银行头寸的构成与预测 （一）头寸的含义及构成 头寸：意为款项，即可用于清算支付的资金。 头寸的管理：轧头寸，多头寸、缺头寸，调头寸 头寸的构成 基础头寸=库存现金+央行备付金存款 可用头寸=基础头寸+存放同业款项 可贷头寸=可用头寸-库存现金及备付金的最低要求 （二）银行头寸的预测： 中长期预测：头寸余缺=△存款-△贷款-△法宝准备金 短期预测：在央行存款的期末余额=期初余额+本期增加额-本期减少额 三、流动性的调节与管理 （一）银行可自主控制和非自主控制项目的划分 可自主控制的项目 资产：短期证券、同业拆出、证券的逆回购、现金资产（超过最低需要的部分） 负债：同业拆入、CDs、证券的正回购、其他购买性负债 非自主控制的项目 资产：固定资产、大部分贷款（通知放款除外）、长期证券、现金资产（最低流动性供应部分） 负债：一般性存款、银行资本金 （二）银行流动性的调节管理 缺头寸的管理： 短期性：出售流动性资产、主动购买资金等 长期性：减少贷款投放及长期投资、增加长期负债来源 多头寸的管理： 短期性：同业拆出、短期证券购买等 长期性：增加贷款及长期投资规模 （三）流动性调节应考虑的主要因素（略） 经营管理理念 成本最小、收益最高 所需资金的时间长短 利率趋势的预测 第四节 商业银行资产负债管理《任远》P297-《》彭建刚P.209- 一、资产