中小企业股权融资商业计划书.pptVIP

中小企业股权融资与商业计划书的编写 主讲：汤佛平 一、中小企业股权融资的主要问题与对策 主要问题： 1、对资本市场及其运作的知识不足，也缺少这 方面的专业人才； 2、难于找到合适的融资渠道,即便找到与投资商 的沟通比较困难； 3、对股权融资的运作程序与方法也不太了解， 对投资商的真正需求也不清楚； 4、对自身的融资目的不是很清楚，融资规划不到位， 对投资商的风险与利益没有足够的考虑。 对 策 请专业的投融资顾问公司为企业作融资服务。 专业的投融资顾问公司的作用 1、为企业作全面的诊断与分析， 2、提出现实的发展规划与盈利预测； 3、制定合理的企业估价； 4、制定融资资金及资金预算计划； 5、帮助企业编写商业计划书，并引荐投资公司， 协助企业与投资商沟通并达到投资意向； 6、辅导企业接受作好投资商的尽职调查； 7、全面审核投资协议条款，确保企业的利益 8、根据投资商专业背景、经验、增值服务、中长 期目标等选择最合适的投资商。 二、企业的发展阶段与股权融资的额度 创立期：50——500万元 （参考值） 成长期：300——1000万元 （参考值） 扩张期：500——3000万元 （参考值） 成熟期：2000万元——1亿元 （参考值） 股权融资的额度主要取决于企业的现有规模、 发展趋势及行业类别。 股权比例： 产业投资者（战略投资者）一般要求控股 风险投资商（金融投资商）一般不要求控股 权益式资金的使用导向 创立期：重点用于市场开发，用于销售渠道建 设及客户拓展，试探市场竞争状况 成长期：扩大产能，降低成本，提高市场占有率 扩张期：增加活动资金，重点用语销售与盈利 增长 成熟期：维持企业盈利，等待上市/转售股份/ 整体出售/MBO 三、投资商对融资企业的了解与要求是什么？ 1、投资商最关心的问题 ﹥技术→ ﹥人才→创业者及管理团队 ﹥市场→市场的成长性及融资企业的成长空间 ﹥融资条件 → 企业改制 → 公司治理结构 股份安排 公司内部管理 退出渠道 企业资产价值 1.1 如何评价技术 ——产品能占领市场的技术就是好技术? 技术不在于高精尖程度，而在于： ﹥创新性——区别于传统技术 ﹥独占性——难于复制或获取 ﹥赢利性——成本下降、性能提高 ﹥可持续性—持续创新、保持竞争优势 ? 1.2 如 何 评 价 人 才 ——宁要一流的创业家团队， 二流的创意或技术 创业家及其管理团队是企业 成功的最重要的因素 ﹥懂经营，会管理，善沟通 ﹥诚信、敬业、敢讲真话、不怕挫折 ﹥具有献身事业、艰苦奋斗精神 ﹥团队有共同的信念、互相信任与合作 1.3 如 何 分 析 和 评 价 市 场 —能快速成长的企业才有吸引力 ﹥产品在产业链中有一个好位置 ﹥能迅速规模化且支持企业快速成长 ﹥市场容量至少在5000万元以上， 以支持企业未来的发展 ﹥产品有适合的营销模式 ? 1.4 如何达成有吸引力的融资条件——只有双赢才能达成融资交易 ﹥公司创业者愿意建立良好的治理结构 ﹥公司的管理团队应由专业人员组成， 并且由激励与约束控制 ﹥企业的价值评估给投资者留下盈利空间 ﹥企业创业家团队愿意承担经营风险性 导致的股权调整 ﹥考虑投资者的退出安排 2、投资商对投资项目感兴趣后操作程序 ﹥产业价值链的有利位置及投资 潜力分析 ﹥企业竞争能力（SWOT）分析 ﹥盈利预测及企业价值评估 ﹥尽职调查和法律文件 → 2.1 企业投资潜力分析 ﹥首先对企业产品所在的产业链分 析产品的定位和方向，相应的