成功引资案例分析小肥羊.ppt

“小肥羊火锅”将延续了千百年的蘸着小料涮羊肉食法，改革为 ” 不蘸小料涮羊肉 ” 的新食法。小肥羊底料采用几十种上乘滋补调味品，形成了“肉品鲜嫩、香辣适口、回味悠长，久涮汤不淡、肉不老”具有浓厚的蒙古民族餐饮文化特色的小肥羊火锅品牌。 . 自产羊肉 小肥羊CEO卢文兵称其小肥羊获得农业银行3000万投资并不缺钱，正是投资银行所具备的的其他品质激发了小肥羊的引资需求。 风险资本高风险追求高收益，而IPO后，股价大涨，成为最佳退出方式。 是世界最大的餐饮集团，在美国纽约证券交易所挂牌上市。 要解决目前管理上的瓶颈，小肥羊必须将连锁模式从加盟模式改变为直营模式，而这种模式的转变一下子就使其极可能的资金出现的资金短缺 收购方百胜此后向商务部提交反垄断申报，商务部于去年11月根据中国反垄断法批准了此项私有化申请。 变革后的小肥羊管理水平大幅提升这可以体现在： 中华火锅第一股 成功引资案例 小肥羊 王雪蕾 【中华火锅】 目录 企业介绍 投资公司介绍 外资收购情况 外资发挥的作用 案例后的思考 内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司1999年8月诞生于内蒙古包头市，2008年6月小肥羊在香港上市，是中国首家在香港上市的品牌餐饮企业，被誉为“中华火锅第一股”。 它拥有一个调味品基地，两个肉业基地，一个物流配送中心，一个外销机构，国内十五大餐饮市场区域，国际三大餐饮市场区域的大型跨国餐饮连锁企业。 截至2010年1月31日，公司拥有431家连锁店，其中包括157间自营餐厅及274 间特许经营餐厅，并在美国、加拿大、日本、港澳等地拥有20 多间餐厅。 企业介绍 餐厅经营 品质为本 顾客价值最大化 羊肉加工 调味品生产 物流配送 企业介绍 目录 企业介绍 投资公司介绍 外资收购情况 外资发挥的作用 案例后的思考 3i是世界领先的私募股权投资公司之一。1945年3月在伦敦成立。是伦敦证券交易所上市(FTSE)100强的私募股权投资公司：其业务范围包括亚洲、美国和欧洲的成长投资、收购投资和基础设施建设的私募股权投资。 3i拥有独特的国际网络，提供首屈一指的覆盖范围、业内经验和关系资源。 投资公司介绍 行业领头羊 可增长的商业模式 良好财务业绩 优秀管理团队 国际化发展战略 对管理的战略性建议 灵活稳定的资金 专业人员咨询 国内外的人脉关系网 投资行业的丰富经验 $ 2000 万 两名执行董事 $ 500万 一名执行董事 投资公司情况 2008年6月12日小肥羊在香港上市，首次公开发售后，小肥羊的市值逾30亿港元。其每股实际投资成本约为0.897港元，对比当天收盘价3.18港元，有超过两倍多的收益。 因此上市之初，两公司就减持7408.8万股，以发行价3.16港元计算，套现2.34亿港元。 IPO退出： 协议退出： 2009年3月25日，3i集团、普凯基金与百胜餐饮集团（Yum Brands，Inc）订立协议，将向后者出售所持有所有股权。据小肥羊公告，百胜购入股份的每股作价2.4港元。因此，3i和普凯此次通过协议转让将分别套279273350.4港元6港元，共计343511688港元，约3.44亿港元。至此风险资本完全退出风险企业。 合作共赢 成功退出 目录 企业介绍 投资公司介绍 外资收购情况 外资发挥的作用 案例后的思考 目录 LJS 必胜客 艾德熊 塔可钟 东方既白 肯德基 国家 110 营业额 100亿美元（2007） 连锁餐厅 35000 原因一 小肥羊接受收购的动机 原因二 原因三 在加盟店模式下，小肥羊规模扩张迅速，不久“后遗症”也随之爆发。由于权力的过度下放，造成管理混乱，给品牌管理留下了较大的后患。 要将小肥羊推向世界，需要具备国际化的治理结构和融资能力 中国的餐饮市场是高度分散的，包括近年来竞争也是与日俱增，包括海底捞、东来顺等一批连锁餐饮企业崛起，扩张迅猛。 收购历程 百胜通过旗下投资公司购买小肥羊20%股份，收购资金达4.93亿港元。 2009.03.25 10.21 2011.04.26 2012.02.02 百胜再次增持。交易完成后 百胜持股量将由20%增至27.3%，与第一大股东的股权比例仅相差2.7%。 百胜和小肥羊联合对外公布，百胜将通过协议私有化小肥羊，获批后股权将增加至93%。 小肥羊在港交所摘牌，成为百胜集团的附属公司。 目录 企业介绍 投资公司介绍 外资收购情况 外资发挥的作用 案例后的思考 3i和普凯分别投入2000万美元和500万美元，为小肥羊大刀阔斧对业务管理进行改