新巴塞尔协议和资本配置巴塞尔协议变迁和全面风险管理.ppt

* 结语 我们这个世界的真正问题不在于它是一个不理性的世界，也不在于它是一个理性的世界。最基本的困扰在于这个世界接近理性，但又不非常理性。生活不是不合逻辑，但对逻辑学家们来说生活又是一个陷阱。它看上去比实际更精确、更有规则一些；它的正确性是显而易见的，但它的不正确性却隐藏了起来；世界本来莫测。 * 5、巴塞尔中市场风险定价 1、标准法（standardized approch） 2、 内部模型法（internal modeling approach） 标准法包括：缺口法、持续期法、标准期限法（考虑总体风险和特定风险），缺口法测量期限少于6个月；持续期法测量期限多于6个月；标准期限法无期限制约。 标准法的缺陷： 1、从1996年以来没有明显的改善； 2、市场风险通常不是线性的，标准法可能夸大了市场风险。 * 市场风险定价的标准法 标准法应考虑利率风险（平均期限法）、权益风险（4％－8％）、汇率风险（短边法的头寸＋黄金头寸）、和商品风险（一般为15％）。 标准法的市场风险资本配置＝四大风险定价的简单累加。 一般而言，当计算与利率风险与股权风险时，应该运用自营盘为计算基础；而在计算外汇风险和商品风险时，则应该以整个机构的自营盘和银行盘为基础，。 平均期限法的利率风险计算比较复杂，有总体和特定风险计算，并且有纵向和横向剔除。 * 市场风险定价的VAR法 内部模型法：主要是市场风险的VAR的方法。 巴塞尔1995年发布《关于市场风险资本要求的内部模型法》，引入VAR度量市场风险。 运用VAR计算市场在险价值时应遵循如下步骤：1、在运用VAR之前，银行应至少有一年的历史数据并至少每季更新；2、银行应有能力辨识不同头寸之间的相关性；3、计算VAR时，应该在前一天的VAR，和过去60个交易日每日VAR的均值之间取较大者，其资本计提不得少于标准法计算结果的一半；4、如果回溯试验（back-testing）显示银行运用内部模型对风险预测不准确时，巴塞尔委员会要求乘上一个惩罚因子 。 * 市场风险VAR的计算 * 对于运用VAR度量的市场风险资本配置应该进行较为完善的回溯试验，惩罚因子可见上表。 * 市场风险内部模型法的缺陷 1、VaR只能用于可交易的资产或负债。只有可交易工具才有市场价格的连续纪录，市场必须具有充足的流动性并能够盯市，而盯市本身就将带来资本充足率的亲周期性。 2、VaR只能度量一般性非正常事件的风险，不能度量市场因素异常罕见的极端波动所导致的损失。 3、VaR计算时要假设收益率服从正态分布。但过去至少30多年的经验数据显示，股票等金融工具的收益率并不是正态分布，收益率实际分布曲线呈厚尾特征。 ？、市场风险的管理是基于VAR的，但是VAR始终存在置信度，不能有效防范极端事件。市场风险覆盖的期限较短，往往远远短于真实商业周期，这可能使繁荣期的市场风险被低估。 * 巴塞尔3对市场风险的一些改善 系统重要性银行的特别资本要求（Systemically Important Bank）。概念：对于业务规模较大、业务复杂程度较高，发生重大风险事件或经营失败会对整个银行体系带来系统性风险的银行，提出特别资本要求。 按照资产规模来看，资产规模5000亿美元以上均可被归为此类。 新协议对系统重要性银行的附加资本充足率要求为1% 该资本工具包括额外资本要求，即资本附加费、或有资本和缓释债务的组合，流动性和其他谨慎性要求，或降低组织机构的复杂性 。2013年开始实施，2018年达标 此外，在G20的努力下，目前也在对国际经济的不平衡和再平衡制订参考性指南。 * * * 6、巴塞尔中操作风险定价 1、巴塞尔的定义：由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接损失的风险 2、大摩的定义：操作风险的七类型法，包括了下列因素：内部欺诈（Internal fraud）；外部欺诈（External fraud）；雇员活动和工作场所的安全问题（Employment practices and workplace safety）；客户、产品和业务活动的安全问题（Clients, products business practices）；银行维系经营的实物资产损坏（Damage to physical assets）；业务中断和系统错误（Business disruption and system failures）；行政、交付和过程管理（Execution, delivery process management）等。 * * 操作风险的分类 * 操作风险的管理模型 * 操作风险测量的基本指针法 1、基本指标法 KBIA = GI x ? KBI