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到期还本付息长期债券投资计价问题的探讨 　作者：于富生教授　　作者单位：中国人民大学商学院会计系　　载于《对外经贸财会》2000.5　　一、问题的提出　　关于到期一次还本付息的长期债券投资，其溢价或折价的摊销如何运用实际利率法，《投资》准则“讲解”部分指出：“……在这种情况下，按实际利率法分摊债券溢价或折价，应先将按单利计算的利息折算为年金，在此基础上再计算应分摊的溢价或折价。但在会计分录中，当期应计利息，仍然应按照票面利率和票面价值计算的金额确认。”并举例说明了具体的处理方法(见《投资》准则“讲解”部分“十、长期债权投资的其他问题”中的第一个例子)。　　笔者认为，该例在运用实际利率法方面，存在以下几个方面的问题：　　(一)将按单利计算、全部只能于债券到期日才能收现的债券利息，人为地转换为假设按复利计算、并于各年末分别收现的年金形式，依此确定各期的溢价摊销额，必然会导致各期利息收入的确认以及期末长期债券投资的计价出现偏差。我们知道，实际利率法的基本原理是，利用投资成本与该项投资的未来现金流入的现值相比较的原理，推算投资的实际利率，然后以每期期初债券投资的余额乘以该实际利率，确定各期应确认的利息收入，再以确认的利息收入与同期债券的名义利息的差额作为当期应摊销的溢价或折价。可见，这种方法的根本特点是，不仅强调与债券投资有关的现金流量的绝对额，而且重视相关现金流量的时间分布。