实务部分 第十章 外汇风险及防范实务.pptVIP

第十章 外汇风险及防范实务 10.1 外汇风险 10. 1 外汇风险 10.1.1 外汇风险的含义 10.1.1 外汇风险的含义 汇率风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受损失的可能性。 币种、时间、主体、发生的原因（贸易等） 10.1.2 名义汇率风险与实际汇率风险 名义汇率：牌价 实际汇率：实际计算出来的-----购买力平价 一般仅仅对名义汇率进行管理 10.1.3 交易风险与折算风险 表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风险结果 Foreign Exchange Position 外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。 外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。 多头(in Long Position)：买入超过卖出。 空头(in Short Position)：卖出超过买入。 轧平(Square)：买卖持平。 抛补(Cover)：对上述多头和空头进行掩护。 敞开头寸(Open)：对上述多头和空头不加掩护。 外汇交易风险发生的背景 外汇买卖---客户、银行 套汇性买卖---银行 投机性买卖----利润 平衡性买卖---头寸管理 Risk Management of Banks 银行经营外汇业务的风险 外汇买卖风险：上述的外汇头寸exposure所导致。