国家电力投资-平安集团交流会材料--债券部分.pptx

国家电力投资集团公司平安证券有限责任公司交流沟通会议债券市场部分;第一部分;;国家电力投资集团公司为全国五家大型国有独资发电企业集团之一、国家三大核电开发建设运营商之一。截至2015年9月末，集团可控装机容量超过10,152万千瓦时；2015年1-9月，集团发电量达2,731亿千瓦时。 目前国家电力投资集团公司业务范围主要包括：（一）项目投资；（二）电源、电力、热力、铝土矿、氧化铝、电解铝的开发、建设、经营、生产及管理(不在北京地区开展)；（三）电能设备的成套、配套、监造、运行及检修；销售电能及配套设备、煤炭(不在北京地区开展实物煤的交易、储运活动)；（四）铁路运输；（五）施工总承包、专业承包、工程建设与监理、招投标服务及代理；（六）技术开发、技术咨询、技术服务；（七）电力及相关业务的咨询服务；物业管理；货物进出口；技术进出口；代理进出口。 平安集团作为国家电力投资集团公司的战略合作伙伴，致力于为国家电力投资集团公司提供综合金融服务。为了更好为国家电力投资集团公司及成员企业提供综合金融服务，平安证券有限责任公司组织了此次交流会，非常荣幸能在本部分为各位领导同事分享中国债券市场情况，并探讨后续在债券市场与国家电力投资集团公司及各成员企业合作事宜。 ;;分类;2.1主要债券品种及监管机构（续）;2.1.1 企业债券发展历程;2.1.2 企业债产品对比;2.1.3 公司债发展历程;;2.1.5 债务融资工具发展历程;;2.2 主要债券交易市场;2.2 主要债券交易市场：市场间联系;2.2 主要债券交易市场：机构及交易场所;2.2.1 银行间债券市场架构;2.2.2 交易所债券市场结构;2.2.3 债券存量格局（1/2）：存量逐年增长;2.2.3 债券存量格局（2/2）：中债登托管为主; 商业银行、信用社以及非银金融是中国债券市场最主要的投资群体，并占据垄断地位，但其占比份额已由2000年时的85%左右下降到65%。作为主体的商业银行存款增量长期高于贷款增量，所以商业银行对于债券有大量刚性的配置需求。 随着与债券关联的LOF、ETF和分级基金在近几年的快速增加，基金公司在份额上超越保险公司成为第二大债券投资者。 结合持有比例和投资者数量两个方面来看，平均来讲，保险公司无疑是最大的投资者。保险偏好投资5年以上的长期债券，更注重绝对收益率。;2.3 主要投资人及持仓情况（续）;;3.1 公司债券（1/4)：工作流程;3.1 公司债券（2/4) ：中介机构及职责;3.1 公司债券（3/4) ：主要申请文件及制作方;3.1 公司债券（4/4) ：项目时间进度;3.2 债务融资工具（1/4) ：工作流程;3.2 债务融资工具（2/4) ：中介机构及职责;3.2 债务融资工具（3/4) ：主要申请文件;讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等 联系担保工作（如需） 发行人与律师、评级机构等确定有关服务协议 会计师完成最近三年审计报告 召开董事会，签署董事会决议并公示 完成部门内项目立项等工作 ;3.3 尽职调查工作（1/2)—原则及流程;3.3 尽职调查工作（2/2)—主要内容;;4.1发行方式介绍;;4.2.2金融债招标发行介绍（以国开债为例）;4.2.3招标发行流程;4.3.1簿记建档发行介绍;4.3.2簿记建档流程;4.4.1 债券市场套利模式;4.4.2 套利业务风险分析;4.4.3 套利业务风险应对;;5.1 平安证券优势综述;5.2平安证券近年来债券承销业绩排名;;6.1 可开展合作的债券产品;6.2 公司债发展历程;6.2 公司债主要特点;6.2.1 公开发行公司债券;公司债券期限比较灵活，2015年全年，市场共公开发行320只公司债券，5年期是最主流的债券品种，发行数量占比64.06%，发行规模占比58.70%。其次，3年期、7年期发行数量分别占比15.00%和11.56%，发行规模占比分别为15.47%和13.39%。 建议公司可以选择5年期（含3+2）、 7年期（含5+2）品种组合发行。;6.2.1 公开发行公司债券—发行额度及利率;6.2.2 可续期公司债;6.2.2 可续期公司债– 发行额度及利率;6.2.3 熊猫债券;6.2.3 熊猫债券—发行利率;6.2.4 可交换公司债 ;6.2.4 可交换公司债—可交换债券市场的背景;6.2.4 可交换公司债—优势;;6.2.4 可交换公司债—与股票质押融资对比;6.2.4 可交换公司债—公开发行要素;6.2.4 可交换公司债—公开发行要素（续）;6.2.4 可交换公司债—非公开发行要素;6.2.4 可交换公司债—非公开发行要素（续）;6.2.4 可交换公司债—市场发行情况;6.2.5 可转换公司债券;6.2.5 可转换公司债券