7zb投资风险分析.pptVIP

主要内容 7.1工程项目不确定性概述 一、工程项目不确定性的产生 项目经济评价所采用的数据大部分来自预测和估算，因而与未来的客观实际并不完全相符，这就给项目带来了潜在的不确定性和风险。为了尽量避免投资决策失误，有必要进行风险与不确定性分析。 产生不确定性或风险的原因： 1、项目数据统计偏差。对项目评价结果产生影响。 2、通货膨胀和物价变动。影响项目评价时所选用的价格，从而导致销售收入、经营成本等数据域实际情况有出入。 3、技术进步和生产工艺变革。致使估算的年销售收入等指标与实际值有偏差。 4、市场情况的变化，产品供求状况变化，影响评价结果。 5、国家宏观政策法规的变化。给项目带来很大的不确定性 二、不确定性分析的含义 工程项目不确定性分析：就是通过分析不确定性因素增减变动对经济指标变化的影响程度，找出最敏感因素及其临界点，来判断项目的风险和评价结论的可靠性。用以确定敏感因素及敏感程度。 对于敏感因素，项目决策者和投资者在进行项目决策分析时应予以充分的重视和考虑。 不确定性分析的分析方法： 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 概率分析：对项目风险作直观的定量判断 引入 一、盈亏平衡分析的基本原理 1、盈亏平衡分析法：指在一定的市场、生产能力及经营管理条件下（此条件下，生产量等于销售量），通过对产量、成本、利润相互关系分析，研究项目投产运行