收益率曲线及估值的完善和应用-中央结算公司.ppt

中债收益率曲线的完善和应用 二00八年九月 青岛 主要内容 2008年收益率曲线及估值完善情况 1、系统完善 2、日常操作完善 3、新增曲线 几个问题和几点建议 1、信用评级问题 2、市场点缺失问题 质押式回购风险状况分析 2008年收益率曲线及估值完善工作 ——系统完善 行情分析系统 发布前,进行估值与应计利息波动过大的检验功能 增加了中债收益率曲线单独发布功能 外网展示功能 增加曲线与对应债券发行收益率的比较功能 增加了y-z轴收益率与央票发行收益率和回购利率的比较功能 增加了y-z轴收益率时间序列的缩放功能 行情分析系统 估值发布前的检验 2008年收益率曲线及估值完善工作 ——日常操作完善 当日重大金融货币政策 债券发行情况 货币市场利率(SHIBOR、REPO)波动情况 双边报价分析 交易结算价格分析 成员估值分析 重点在收益率变动情况和异常价格的判断和剔除 形成当日维护基本思路以及维护理由，并每日进行记录 事前分析会对外开放,已有多家机构来参与、指导 (每天分析三次:上午11点;下午3点和4点半) 2008年收益率曲线及估值完善工作 ——曲线完善 增加了各类资产支持证券收益率曲线，率